Возвратный лизинг

Возвратный (обратный) лизинг — это финансовая операция, которая заключается в продаже активов одной стороны (продавца) другой стороне (покупателю) с условием: купленные активы покупатель сдает в аренду продавцу.

Экономический смысл

Экономический смысл возвратного лизинга заключается в том, что активы, сданные в долгосрочную аренду, числятся на балансе арендодателя. Поэтому возвратный лизинг может быть использован для передачи обеспеченного займа, в котором стороны не связываются ограничениями финансового права.

Возвратный лизинг также удобен в том случае, если нужно передать малоликвидный актив арендатору и оставить за собой право изменять суммы платежей в зависимости от рыночных условий. Таким образом, доход от займа будет меняться не в зависимости от колебаний стоимости денег, а под влиянием изменения стоимости актива, взятого в аренду.

Операции возвратного лизинга имеют большой смысл на таких рынках, стоимость активов которых понижается и повышается с течением времени  — например, недвижимости, самолетов, судов и других.

Некоторые экономисты считают, что широкое использование обратного лизинга активов, которые существуют вне рынка, не имеют рыночной цены и обладают низкой ликвидностью (toxic assets) стало причиной ипотечного кризиса в США.

Договор возвратного лизинга

Перед заключением договора возвратного лизинга тщательно готовится его экономическое обоснование. Сроки заключения в большинстве случаев длительные — от 1 до 5 лет. Чем дороже имущество, тем длительнее срок действия договора.

Оформляя договор, организация в качестве аванса лизингодателю вносит собственные средства в размере 30% от стоимости актива. Лизингодатель получает право собственности на актив на весь срок договора. В течение этого времени лизингополучатель ежемесячно вносит платежи лизинговой компании. С окончанием действия договора актив снова становится собственностью организации.

В случае нарушения условий договора лизингодатель имеет право его расторгнуть, оставив себе имущество.

Преимущества возвратного лизинга

Лизинговая сделка позволяет:

• Снять актив с баланса, продолжая его при этом использовать
• Внести лизинговые платежи в затраты, тем самым снизив налогооблагаемую базу на прибыль       
• Получить деньги от продажи актива и направить их по своему усмотрению

Возвратный лизинг и налоговые органы

Налоговые органы с пристальным вниманием относятся к сделкам возвратного лизинга, которые используются для сокращения налогооблагаемой базы. В особенности интерес налоговой инспекции вызывают сделки, участниками которых являются взаимосвязанные компании.

Если налоговым органам удается признать, что единственной целью сделки является оптимизация налогообложения, лизингополучателю может быть отказано в налоговых вычетах и возмещении НДС. В том случае, если возмещение уже было получено лизингополучателем, от него могут потребовать компенсации с учетом пеней и штрафов.