Шестая конференция по финансовой грамотности и финансовой доступности ФИНФИН 2022

⚡ 18:17. Заключение

Подводя итоги, участники отмечают, что в сложившихся условиях поднятые темы не теряют своей актуальности. Необходимо продолжать обсуждать возникающие проблемы и искать выходы из кризисной ситуации. Это позволит адаптироваться к изменениям с наименьшими потерями.

Основная часть конференции подходит к концу. У присутствующих есть время для того, чтобы задать вопросы участникам.

⚡ 17:48. Круглый стол. Защита прав и интересов розничных инвесторов: кто и как обеспечит?

Павел Медведев, финансовый омбудсмен Ассоциации российских банков, обращает внимание на проблемы принятия инвестиций у старшего поколения. Часто клиенты брокеров не задерживаются у них надолго из-за того, что теряют у них деньги. За каждой инвестицией в конечном итоге должна стоять реальная ценность, но не все могут ее понять. Многие рассчитывают на долгосрочные вложения, которые не всегда становятся эффективными в перспективе. Не всегда имеет смысл делать упор на привлечение новых клиентов.

⚡ 17:36. Круглый стол. Защита прав и интересов розничных инвесторов: кто и как обеспечит?

Анна Байтенова, вице-президент Национальной ассоциации участников микрофинансового рынка по развитию инфраструктуры, рассматривает опыт судебных разбирательств в вопросах защиты розничных инвесторов. До сих пор не ясно, кем считать инвестора - предпринимателем или потребителем, и чем считать его вложения - капиталом или займом. Многие дела не рассматриваются из-за отсутствия подтверждения факта передачи денег. Спорными остаются вопросы защиты от финансовых пирамид, ответственности для инвестиционных курсов и регулирования операций с криптовалютой.

⚡ 17:28. Круглый стол. Защита прав и интересов розничных инвесторов: кто и как обеспечит?

Александра Вальд, заместитель председателя Экспертного совета при Центральном Банке РФ по защите прав розничных инвесторов, продолжает тему необходимых мер защиты частных инвесторов. В первую очередь, это сегрегированные брокерские счета, которые могут уменьшить риски участников рынка. Криптовалюты запрещать не стоит - вместо этого стоит создавать внутри страны безопасную инфраструктуру для работы с ними. Требуется пересмотр договоров брокерского обслуживания - в частности, должно быть предусмотрено отключение овернайта. Необходимы меры поддержки в условиях ограничения международных переводов.

⚡ 17:18. Круглый стол. Защита прав и интересов розничных инвесторов: кто и как обеспечит?

Кирилл Баранов, директор департамента проектной и инвестиционной деятельности Торгово-промышленной палаты РФ, обращает внимание на разрабатываемые механизмы защиты частных инвесторов. В первую очередь, затрагиваются вопросы введения инвестора в заблуждение, обмена информацией, пределов ответственности, робоэдвайзинга и цифровой безопасности. Требуется проработка мер судебного регулирования. Также среди основных положений присутствуют определение диапазона ответственности брокера перед частным инвестором, порядок взыскания убытков и подчинение автоматизированных рекомендаций общим требованиям.

⚡ 17:02. Круглый стол. Защита прав и интересов розничных инвесторов: кто и как обеспечит?

Говоря о проблеме финансовых пирамид, управляющий Федерального общественно-государственного фонда по защите прав вкладчиков и акционеров Марат Сафиулин отмечает, что за последние годы их число заметно выросло. Катализатором этого стал в том числе коронакризис. В 2022 году число пирамид продолжит расти, несмотря на потерю международных каналов расчетов и общее ослабление экономики. Мошенники быстро подстраиваются под новые реалии и используют актуальную риторику. Несмотря на оперативную реакцию Центробанка, они продолжают активно вести свою деятельность и уходить от закона.

⚡ 16:49. Круглый стол. Защита прав и интересов розничных инвесторов: кто и как обеспечит?

Петр Ломакин, начальник Управления поведенческого надзора в сфере рынка ценных бумаг, коллективных инвестиций и корпоративных отношений СЗПП и ОДФУ Банка России, отмечает эффективность мер, принятых после массового притока инвесторов в 2020-2021 годах. Их задача - не столько запретить, сколько предупредить о рисках и объяснить нюансы использования тех или иных инструментов. При этом наибольшим интересом у квалифицированных инвесторов пользовались акции иностранных компаний. Неформальный подход к объяснению рисков помогает, с одной стороны, заинтересовать инвесторов, а с другой - достаточно полно описать порядок работы с доступными им инструментами. Основными проблемами остаются границы государственного регулирования и вопросы этики при рекламе и рекомендациях инвестпродуктов.

⚡ 16:33. Круглый стол. Защита прав и интересов розничных инвесторов: кто и как обеспечит?

Артем Генкин, президент Центра защиты вкладчиков и инвесторов, поднимает вопрос регулирования криптовалютных активов. Основные проблемы здесь создают разрешение споров, защита прав инвесторов и вопросы налогообложения. Регулирование может осуществляться как "снизу", так и "сверху", у каждого варианта есть плюсы и минусы. Изначально принятый закон о цифровых финансовых активах был малоэффективным, так как в нем не была прописана ответственность, а порядок налогообложения был определен не до конца. Однако в него уже вносятся поправки, определяющие порядок расчета и уплаты налогов, и помогающие предотвращать недобросовестные практики. Кроме того, необходимо четко определить порядок допуска инвесторов на рынок.

⚡ 16:16. Круглый стол. Защита прав и интересов розничных инвесторов: кто и как обеспечит?

Завершает конференцию круглый стол, посвященный проблемам защиты прав инвесторов. Ведущий - Ростислав Кокорев, заведующий лабораторией финансовой грамотности экономического факультета МГУ.

⚡ 15:31. Перерыв

⚡ 15:29. Сессия 3. Технологии и инструменты для розничных инвесторов: что актуально прямо сейчас?

Константин Кутейников, руководитель обучения и поддержки от Inbonds, отмечает, что основную долю в инвестициях граждан все еще составляют банковские вклады и наличная валюта. В случае кризиса они неохотно идут на фондовый рынок, предпочитая недвижимость и другие более стабильные активы. Таким инвесторам можно предлагать облигации как достаточно стабильный финансовый инструмент. Рынок облигаций в последние годы активно растет, он вполне может составить альтернативу вкладам.

⚡ 15:08. Сессия 3. Технологии и инструменты для розничных инвесторов: что актуально прямо сейчас?

Евгений Машаров, руководитель Ассоциации форекс-дилеров, отмечает всплеск интереса к российским дилерам в начале марта. Для новых клиентов потребуется внедрить востребованные у них инструменты, которые ранее представлены не были. Главным препятствием здесь становятся ограничения со стороны государства, что требует ввода послаблений. Проблему создает и уход информационных систем, которым приходится искать альтернативы. Переход клиентов к российским форекс-дилерам поможет также эффективнее обеспечивать их безопасность.

⚡ 14:58. Сессия 3. Технологии и инструменты для розничных инвесторов: что актуально прямо сейчас?

Андрей Новиков, управляющий партнер Polarctic Capital, отмечает, что зарабатывать на росте российской экономики, особенно в долгосрочной перспективе, тяжело из-за частых кризисов. Говоря об инвестициях в горнодобывающие компании, он считает, что внимание стоит обращать в первую очередь на юниорные проекты. Они отличаются высокими рисками, которые зависят от результатов геологической разведки и разработки месторождений. При этом они меньше подвержены инфляционным и геополитическим рискам за счет небольших объемов деятельности и большей гибкости. Для выхода на биржу потребуется тщательный отбор как самих юниоров, так и инвесторов.

⚡ 14:41. Сессия 3. Технологии и инструменты для розничных инвесторов: что актуально прямо сейчас?

Антон Утехин, генеральный директор STRK, считает, что перспективным в данной ситуации может стать инвестиционный маркетплейс.Такая площадка позволит компаниям искать инвесторов без участия биржи за счет формируемых ими предложений. STRK поможет малому и среджнему бизнесу развиваться до достижения биржевых требовнаий. С другой стороны, подобное инвестирование становится высокорискованным.

⚡ 14:34. Сессия 3. Технологии и инструменты для розничных инвесторов: что актуально прямо сейчас?

Ярослав Кабаков, директор по стратегии инвестиционной компании Финам, считает, что финансовый рынок переживает глубокий кризис, об окончании которого говорить рано. Россия потеряла доступ ко многим инвестиционным инструментам и расчетам с международными рынками. На фоне падения экспорта нефти и газа активно растет сырьевой рынок, что может привлечь новых частных инвесторов. Перестройка рынков влечет за собой новые риски, к которым инвесторы могут оказаться не готовы. Все это должны учитывать инвестиционные компании при разработке своих стратегий.

⚡ 14:20. Сессия 3. Технологии и инструменты для розничных инвесторов: что актуально прямо сейчас?

Тема третьей сессии - актуальные технологические решения для частных инвесторов и перспективы их развития. Ведущий - Эльман Мехтиев, председатель совета Национальной ассоциации участников микрофинансового рынка.

⚡ 13:40. Сессия 2. Обучение инвестиционной грамотности: в теории и на практике. Перерыв

⚡ 13:26. Сессия 2. Обучение инвестиционной грамотности: в теории и на практике

Ростислав Кокорев, заведующий Лабораторией финансовой грамотности экономического факультета МГУ, считает, что судить точно о влиянии финансовой грамотности на жизнь сложно, но отслеживать это влияние стоит. Обучение финграмотности должно продолжаться на протяжении всей жизни - образовательная система здесь может давать только базовые знания. Программы от участников рынка при этом оказываются более эффективными, чем принятые в образовательных учреждениях. С другой стороны, многие темы - например, риски при инвестициях - часто опускаются. Другой проблемой также становится слишком большая административная нагрузка.

⚡ 13:14. Сессия 2. Обучение инвестиционной грамотности: в теории и на практике

Филипп Мужецкий, директор агентства иммерсивных коммуникаций «Новая реальность», отмечает, что систему финансового просвещения можно представить в виде города в виртуальной реальности, состоящего из "кварталов" и "площадей", воплощающих разные направления обучения. Развитие технологий метавселенных поможет реализовать подобную систему обучения. Такой формат поможет сделать финансовое образование более доступным и эффективным. Также он позволит внедрить новые форматы и инструменты, включая геймификацию и бесшовное взаимодействие с другими сервисами.

⚡ 13:00. Сессия 2. Обучение инвестиционной грамотности: в теории и на практике

Никита Ходов, руководитель направления образовательных технологий Московской биржи, приводит пример действующей в организации образовательной программы. Она включает в себя разнообразные направления - от тематического контента в соцсетях до образовательных марафонов. Доступен бесплатный курс для начинающих инвесторов, который прошли уже более восьмисот тысяч человек. Сочетание разных форматов предоставления информации позволяет охватить большую аудиторию. Ходов также отмечает, что часто организации, внедряя программы обучения финансовой грамотности, ставят своей целью не просвещение, а продажу своих услуг.

⚡ 12:50. Сессия 2. Обучение инвестиционной грамотности: в теории и на практике

Олег Шибанов, директор Финансового центра Сколково-РЭШ, отмечает, что инвестиционные советники не всегда дают адекватные рекомендации своим клиентам. Из-за этого они часто допускают ошибки на фондовом рынке. Вопрос этики в рекомендациях часто определяется только совестью советника, внешее давление отсутствует. Сами рекомендации не всегда доступны для понимания клиентами.

⚡ 12:42. Сессия 2. Обучение инвестиционной грамотности: в теории и на практике

Кирилл Молодыко, ведущий научный сотрудник Института права и развития ВШЭ–Сколково, поднимает вопрос деления инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных. Не всегда критерии, по которым определяется тип инвесторов, являются объективными, так как основываются на косвенных признаках. Классификация должна защитить не только инвесторов, но и бизнес, для которого также важно контролировать риски. Введенное в России тестирование дало спорные результаты, так как большая часть проходила его только ради доступа к отдельным финансовым инструментам, а ответы на вопросы появились еще до запуска системы. Для повышения его эффективности стоит ввести предварительное обучение. При этом обучение и оценку должны проводить разные организации. Для пожилых людей нужны дополнительные механизмы защиты.

⚡ 12:32. Сессия 2. Обучение инвестиционной грамотности: в теории и на практике

Виктория Шергина, юрист и финансовый советник, отмечает, что одна из задач финансового просвещения - помочь гражданам улучшить свое качество жизни. Получаемые знания должны быть применимы на практике для каждого конкретного четовека. С другой стороны, имеющиеся программы обучения влияют на жизнь достаточно слабо: после их прохожления финансовое поведение людей почти не меняептся. Важно добиться у людей понимания того, что получаемые знания для них действительно важны. Сами образовательные программы также должны быть достаточно простыми и доступными.

⚡ 12:25. Сессия 2. Обучение инвестиционной грамотности: в теории и на практике

Людмила Преснякова, директор проектов ФОМ, считает, что именно инвесторы заинтересованы в финансовом просвещении. Им часто не хватает нужных знаний для размещения денег, а многие переоценивают себя. Но при этом с негативным опытом сталкивались не все новые инвесторы, а существенные потери допускали немногие. Около трети инвесторов считает, что государство должно страховать их потери. Во многом это связано с недостаточно полным представлением о фондовом рынке и неготовностью брать ответственность на себя.

⚡ 12:11. Сессия 2. Обучение инвестиционной грамотности: в теории и на практике

На второй сессии будут обсуждаться вопросы обучения инвестиционной грамотности. Ведущие - Василий Солодков, директор Банковского института ВШЭ, и Кристина Заболоцкая, советник директора Ассоциации развития финансовой грамотности.

⚡ 11:33. Сессия 1. Мобилизация финансового рынка: помогут ли розничные инвесторы национальной экономике?

Евгений Коган, профессор Высшей школы экономики, отмечоет, что российский фондовый рынок пострадал очень сильно. С другой стороны, для ЦБ и других организаций это может стать поводом для существенного преобразования института. Доверие к фондовому рынку падает в том числе за счет разрушения привычных механизмов взаимодействия с ним и отрезания доступа к многим инструментам. Вернуть его помогут прозрачность рынка, организация нового порядка взаиморасчетов и привлечение новых инвесторов из дружественных стран, информирование о происходищих событиях.

⚡ 11:22. Сессия 1. Мобилизация финансового рынка: помогут ли розничные инвесторы национальной экономике?

Анатолий Гавриленко, председатель наблюдательного совета Ассоциации развития финансовой грамотности, считает, что фондовому рынку необходимо больше поддержки, чем банковскому. Ему могут помочь ослабление регулирования и стимулирования технологического развития. Не нужно забывать и о социальной ответственности, так как инвесторы в текущих условиях страдают сильнее, чем другие участники рынка. Важно сделать рынок более привлекательным и безопасным для его участников, повышать доверие к нему. 

⚡ 11:10. Сессия 1. Мобилизация финансового рынка: помогут ли розничные инвесторы национальной экономике?

Алексей Руденко, генеральный директор Росгосстрах Жизнь, считает проблемой недостаточные вложения частных инвесторов в отечественную экономику. После ввода санкций большая часть денег, размещенных в иностранных инструментах, оказалась недоступна. При этом спрос на инвестиционное и накопительное страхование сохранился, а страховые компании продолжают стабильно работать. Для российского фондового рынка важно стимулирование долгосрочных инвестиций, в том числе за счет ИИС третьего типа.

⚡ 10:58. Сессия 1. Мобилизация финансового рынка: помогут ли розничные инвесторы национальной экономике?

Виктор Дубровин, вице-президент Всероссийского союза страховщиков, поднимает тему накопительного и инвестиционного страхования жизни. Он считает НСЖ и ИСЖ важными инструментами, которые сочетавт в себе страхование и инвестиционные продукты. Рынок накопительного страхования жизни за последние годы вырос в десять раз, несмотря на кризисы. У граждан есть спрос на инструменты, которые предлагают как доход за счет размещения денег, так и защиту здоровья и жизни. Также сохраняется потребность в пенсионном страховании. Привлекательность ИСЖ и НСЖ повышают в том числе и налоговые льготы.

⚡ 10:47 Сессия 1. Мобилизация финансового рынка: помогут ли розничные инвесторы национальной экономике?

Одной из проблем для рынка инвестиций является отсутствие многих мер поддержки выходящих на него компаний, считает Пестов. Необходимы инструменты, которые помогут защитить бизнес от связанных с ним рисков и привлечь к ним частных инвесторов. Кроме того, Пестов отметил, что мартовские события подогрели интерес новых инвесторов к российскому рынку: с началом торгов они активно скупали ОФЗ и другие бумаги. В качестве примера он приводит опыт Ирана, в котором, несмотря на санкции, сложился достаточно развитый фондовый рынок, способный обеспечивать стабильность экономики в условиях изоляции.

⚡ 10:40. Перерыв

⚡ 10:35. Сессия 1. Мобилизация финансового рынка: помогут ли розничные инвесторы национальной экономике?

Наталья Костенко, заместитель председателя комитета Госдумы по туризму и развитию туристической инфраструктуры, считает, что непонимание работы финансовых инструментов у населения приводит к росту мошенничества. Кроме того, частые инвесторы достаточно сильно нуждаются в защите и гарантиях, которые становятся так же важны, как и просвещение. Костенко считает, что роль фондового рынка в экономике стоит полностью пересмотреть - он должен стать полноценным инструментом развития экономики. Привлекать на него стоит не только инвесторов, но и предприятия.

⚡ 10:24. Сессия 1. Мобилизация финансового рынка: помогут ли розничные инвесторы национальной экономике?

Иван Чебесков, директор Департамента финансовой политики Минфина, согласен с тем, что роль частного инвестора в условиях санкций возрастает. Чтобы рыночная экономика работала, необходим действующий рынок капитала, в развитии которого принимают участие в том числе инвесторы. Что касается инвестиционной грамотности, то здесь отмечается некоторое непонимание принципов работы финансовой инфраструктуры. Этот вопрос стал острым в условиях ограничения иностранных платежей. На российском рынке также формируются новые правила работы с инвесторами, в том числе иностранными.

⚡ 10:14. Сессия 1. Мобилизация финансового рынка: помогут ли розничные инвесторы национальной экономике?

Первая часть конференции посвящена вопросу роли частного инвестора в экономическом процессе. Ведущие - Вениамин Каганов, директор Ассоциации развития финансовой грамотности, и Эльман Мехтиев, председатель совета Национальной ассоциации участников микрофинансового рынка.

Кирилл Пестов, управляющий директор департамента развития бизнеса Московской биржи, согласен с тем, что розничные инвестиции на финансовом рынке играют важную роль, что становится критично в сложившихся условиях. Михаил Мамута, руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России, отмечает, что в результате новых санкций для инвесторов оказалось недоступно большинство иностранных инструментов. С подобным вызовом российский рынок сталкивается впервые. Чтобы сгладить последствия санкций, реализуется соответствующий комплекс мер - в частности, ограничение и закрытие торгов. Кроме того, активно внедряются меры защиты неквалифицированных инвесторов. Мамута считает, что роль частных инвестиций в экономике страны продолжит расти, что потребует новых мер для защиты интересов инвесторов.

⚡ 10:00. Начало. Приветственное слово.

Трансляция началась. Конференцию открывает обращение заместителя председателя Совета Федерации Николая Журавлева, первого заместителя председателя Банка России Владимира Чистюхина и вице-президента Торгово-промышленной палаты РФ Дмитрия Курочкина. Они отмечают, что вопросы финансовой грамотности и доступности финансовых услуг в условиях изменяющейся реальности становятся наиболее острыми. Люди часто не знают о том, что происходит в сфере финуслуг, и часто соказываются незащищенными. Уже активно идет работа над реализацией проектов в области финансового просвещения, в том числе государственных.