Мегарегулятор — это единый государственный орган, который ведет контроль и мониторинг работы участников и представителей инфраструктуры финансового рынка в рамках одной страны. Главной целью образования такого учреждения является одновременное обеспечение стабильности финансовой сферы на двух уровнях:
- Макропруденциальный — способствует уменьшению финансовых рисков
- Микропруденциальный — поддерживает экономическую устойчивость отдельных организаций для защиты интересов населения
Особенности деятельности мегарегулятора
Мегарегулятор в процессе своей деятельности выполняет следующие важные задачи:
- Определяет общий стратегический плана развития отрасли
- Ведет консолидированный надзор за финансовыми объединениями
- Сокращает поводы для арбитража участников рынка с помощью регулирования
- Анализирует финансовые риски, оказывающие влияние на сектор
- Устанавливает стандартные методы контроля над отдельными частями отрасли финансов для организации макропруденциального управления
- Минимизирует бюджетные расходы при помощи экономичного использования ресурсов регулирующего органа
- Готовит антикризисные проекты и комплексные программы для реструктуризации финансовой сферы при наступлении дефолта
В мировой экономике примером первого мегарегулятора выступило Агентство финансового надзора (FSA), созданное в Великобритании в 1998 г. С 2013 года его функции разделены между Prudential Regulation Authority (PRA) и Financial Conduct Authority (FCA). Сейчас мегарегуляторы действуют во многих странах мира, где имеется собственная валюта и денежная политика. Там, где не создано отдельное учреждение, образован совет или комитет для координации работы участников финансового сектора. При этом в разных государствах функционал надзорной организации может различаться:
- Мегарегулятор работает автономно от других государственных органов. Так происходит в Германии, Бельгии, Швеции, Швейцарии, Австрии, Австралии
- Функции регулирования возложены на центральный банк страны. Таким образом работа построена в Литве, Грузии, Казахстане, Чехии, Армении
- На мегарегуляторе лежат частичное регулирование определенных рынков, например, только банковский и фондовый, как в Мексике, Финляндии и Люксембурге, или банковский и страховой, как в Канаде и Саудовской Аравии. А в Чили и Болгарии надзору подвергаются фондовый и страховой сегменты
Работа мегарегулятора в РФ
В Российской Федерации с 2014 все функции мегарегулятора возложены на Банк России, к которому были присоединены ранее действующие Федеральная служба страхового надзора и Федеральная служба по финансовым рынкам. Объединение помогло сосредоточить управление в одном месте, что обеспечило комплексное и согласованное решение проблем. В данный момент под контролем Банка России работают:
- Банки
- Страховые компании
- Микрофинансовые организации
- Инвестиционные и пенсионные фонды
- Профессиональные участники рынка ценных бумаг, включая управляющие компании, специализированные депозитарии и клиринговые центры
Интеграционная деятельность регулятора направлена на то, чтобы исправлять недостатки рыночной экономики и контролировать поведение участников рынка.
Мегарегулятор помогает устранять:
- Системные риски
- Проблемы на уровне отдельных компаний и граждан, например, неправильный выбор или нехватку информации
- Безответственные действия участников рынка
- Чрезмерное усиление или, наоборот, ослабление конкуренции
В большинстве случаев функции мегарегулятора разделяются между Центральным банком (макропруденциальная работа), специализированным агентством или службой (микропруденциальная работа) и антимонопольным органом (работа с конкуренцией).