Венчурный фонд
Венчурный фонд (англ. venture — «рискованное предприятие») — это организация, которая занимается вложением активов в проекты и компании на начальном этапе их формирования. Подобные организации занимаются не портфельным, а стратегическим инвестированием в акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью.
Большая часть вложений — около 70-80% — в венчурные фонды приносит убыток. Но при этом оставшиеся инвестиции покрывают этот минус с лихвой, принося высокий доход.
Венчурные фонды могут инвестировать активы почти в любые отрасли, кроме банковской, страховой и инвестиционной. Также только этот вид фондов имеет право вкладывать средства в векселя тех предприятий, владельцем чьих акций он является - то есть, по сути, кредитовать их.
Венчурные фонды, подобно хеджевым, обладают самым высоким уровнем риска. Поэтому, в соответствии с законодательством Российской Федерации инвестировать в них имеют право только квалифицированные инвесторы. По этой же причине нельзя найти информацию о финансовой отчетности действующих венчурных фондов: сведения о доходности могут получить только инвесторы, они не публикуются в общем доступе. Но Российская ассоциация венчурного инвестирования озвучивает данные о средней доходности таких инвестиций - она составляет около 35% годовых.
Основной смысл работы венчурного фонда заключается в финансировании компании на этапе создания и получении прибыли после достижения проектом самоокупаемости. В результате все стороны сделки получают выгоду:
- Перспективный проект получает необходимый приток средств для развития
- Инвесторы извлекают прибыль
- Экономика страны получает необходимый рост
Алгоритм работы венчурного фонда включает в себя следующие этапы:
- Компания подает заявку на финансирование
- Эксперты фонда анализируют целесообразность инвестирования в данный проект
- Участники фонда и управляющая компания вкладывают деньги в предприятие
- Проводятся необходимые организационные и правовые мероприятия для поддержки проекта
- Деньги выделяются поэтапно для целевого использования на каждую конкретную стадию
- Финансовая организация наблюдает за развитием компании в течение 3-10 лет, оказывая поддержку при необходимости
- Фонд реализует акции или доли предприятия, выходя из проекта
На этапе аналитики отсеивается более 90% заявок. Это происходит по одной из причин:
- Проект не соответствует политике фонда: не подходит сфера деятельности компании, географическое положение, схема построения бизнеса
- Неправильно составленный бизнес-план
- Неправильное заполнение документов при подаче заявки