ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 7,5%: что будет с ценами, кредитами, вкладами и курсом рубля
Центробанк оставил неизменной ключевую ставку на заседании Совета директоров в феврале. Эксперты финансового рынка рассказали, как принятое решение отразится на ставках вкладов и кредитов, курсе рубля и ценах.
Центробанк на первом заседании этого года по рассмотрению уровня ключевой ставки принял решение оставить ее без изменений на уровне 7,5%. При этом в ЦБ отметили, что при повышении инфляционных рисков будет рассматриваться возможность ее увеличения на последующих заседаниях. Кроме этого, прогнозное значение показателя на текущий год повышено до 7–9%. Это свидетельствует о возможном ужесточении денежно-кредитной политики в России.
Прогнозы ключевой ставки на 2023 год
Мнения экспертов финансового рынка в отношении дальнейшего уровня ключевой ставки разделились. В Промсвязьбанке ожидают сохранения ключевой ставки в 2023 году на уровне 7,5%, а к зимнему периоду, по мнению аналитиков, ее могут снизить до 6%.
В «Ренессанс капитал» считают, что к концу года ее значение составит 6,5%. Большая часть экспертов, опрошенных Frank Media, полагают, что ключевая ставка будет повышена на ближайшем заседании. По мнению Валерия Вайсберга, директора аналитического департамента ИК «Регион», многое будет зависеть от расходов бюджета, и в марте она может возрасти сразу на 50 процентных пунктов.
По мнению Владимира Евстифеева, начальника аналитического управления Банка Зенит, на фоне восстановления потребительской уверенности и растущего бюджетного импульса, во втором квартале этого года ключевую ставку могут повысить до 8% годовых.
В «Тинькофф Инвестиции» кредитный аналитик Михаил Иванов полагает, что регулятор может повысить ключевую ставку уже на мартовском заседании ЦБ на 25 процентных пунктов, а к концу года ее значение может составить 8,5%.
Вероятность повышения ключевой ставки в текущем году выше ее возможного снижения. Об этом Эльвира Набиуллина, глава Центробанка, заявила на пресс-конференции. Она отметила, что в России ухудшаются условия внешней торговли и снижаются цены на нефть. При этом «ситуация в экономике складывается лучше октябрьского прогноза».
Что будет с ценами
По состоянию на 6 февраля уровень инфляции составил 11,8%. ЦБ пока не меняет плановое значение инфляции в размере 4% на 2024 год, а также прогноз в 5-7% на этот год. При этом в Центробанке отметили увеличение проинфляционных рисков на фоне санкционного давления. Спрос на российский экспорт будет снижаться. Существенную долю в нем занимают энергоресурсы.
Что будет со вкладами и кредитами
В Почта Банке отметили, что поскольку повышения ключевой ставки не произошло, то изменения ставок по сберегательным продуктам и кредитам не стоит ждать в ближайшей перспективе. В банке прогнозируют, что популярность долгосрочных вкладов будет усиливаться. В результате в первом квартале этого года их доля может увеличиться вдвое и составить 60% от их общей массы. Сейчас на рынке можно найти предложения со сроком размещения до 3 лет и доходностью в 10%. При этом средняя ставка по депозитам составляет 8%.
В ВТБ придерживаются мнения, что востребованными будут депозиты сроком до одного года на фоне экономической неопределенности.
Азрет Гулиев, аналитик «МКБ Инвестиции» считает, что денежно-кредитная политика в нашей стране может быть ужесточена, а ключевая ставка повышена для того, чтобы достичь показатель инфляции в 4%. Однако сейчас заметной реакции на рынке ждать не стоит, поскольку пресс-релиз ЦБ приближен к ожиданиям участников рынка.
Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» считает, что пока ключевая ставка остается на прежнем уровне, то ставки по депозитам и кредитам не будут снижаться по отношению к текущим значениям.
На фоне ожидания дальнейших действий ЦБ в Совкомбанке прогнозируют небольшое постепенное повышение ставок по вкладам и кредитам, но не более 50 процентных пунктов.
Игорь Алутин, управляющий директор проекта Финуслуги Мосбиржи отметил, что в розничном кредитовании ставки постепенно растут. Однако банки не спешат сообщать об их повышении. ВТБ, Почта Банк и МКБ пока не планируют их увеличивать.
По мнению Юрия Архангельского, начальника управления по инвестиционным проектам КИТ Финанса, в кредитовании юридических лиц не стоит ожидать изменений. Он отметил, что часть зарубежных банков ушла из России или еще уйдет. Часть компаний не сможет занимать деньги за границей. Все это говорит об усилении борьбы за кредит.
Что будет с рублем
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка, рассказал, что с момента последнего заседания по рассмотрению ключевой ставки ЦБ национальная валюта ослабла по отношению к доллару на 13%, снизившись с 65 до 73 рублей. Объясняется это уменьшением цен на нефть на фоне санкций. Эксперт отметил наличие риска дальнейшего снижения курса рубля по причине возможной мировой рецессии и снижения цен на сырье.
Денис Попов, главный аналитик ПСБ, считает, что в перспективе ближайших недель курс доллара будет находиться в диапазоне 70–73 рублей, а к концу 2023 года ослабление дойдет до 75-80 рублей за доллар.
В марте этого года Россия снизит нефтедобычу до 500 тысяч баррелей в сутки. Это приведет к снижению нефтяных доходов страны и ослаблению курса национальной валюты, подчеркнул Юрий Архангельский.
Источник: Frank Media