Что будет со ставками по вкладам, кредитам и курсом рубля после снижения ключевой ставки до 11%
Банк России на внеплановом заседании совета директоров 26 мая снизил ключевую ставку с 14 до 11%. Эксперты спрогнозировали, каким образом после этого изменятся ставки по сберегательным продуктам, кредитам и курс рубля.
ЦБ принял решение о снижении ключевой ставки до 11% 26 мая. Регулятор объяснил такое решение снижением темпов инфляции, притоком средств на рублевые депозиты, невысокой активностью кредитования, а также укреплением курса рубля.
При этом ЦБ не исключил дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях в 2022 году. Следующее заседание по ее рассмотрению запланировано на 10 июня. Эксперты рассказали, как снижение ключевой ставки отразится на ставках по вкладам, депозитам и на курсе рубля.
Что будет со ставками по вкладам?
Итоги исследования ЦБ максимальной средней ставки по вкладам в рублях ведущих банков показали, что этот показатель по мере снижения ключевой ставки уменьшается последние два месяца. Он во второй декаде мая достиг 11,8%. При этом наибольшая доходность предусмотрена по депозитам на срок от 91 до 180 дней и по вкладам со сроком до 90 дней — 9,72%, а с размещением более года — 8,33%.
По мнению начальника управления «Сбережения» ВТБ Максима Степочкина, ставки по вкладам в июне будут находиться на уровне 9-10%. При этом, если в апреле-марте наибольшую доходность можно было получить по сберегательным продуктам сроком на 3 месяца, то сейчас наиболее выгодными станут долгосрочные вклады.
По мнению Натальи Орловой, главного экономиста Альфа-Банка, сейчас, пока банки не отреагировали на решение регулятора, вкладчикам не стоит медлить с открытием депозитов. Так они смогут зафиксировать двузначную ставку по депозитам. Максим Тимошенко, директор департамента операций на финансовых рынках банка Русский Стандарт придерживается мнения, что доходность по вкладам составит менее 10%.
По мнению Дмитрия Монастыршина, главного аналитика ПСБ, при ключевой ставке на уровне 11-12% доходность по депозитам со сроком размещения 3-6 месяцев составит 9-11%, а с более продолжительным сроком — 7-8%. Тенденция на снижение доходности будет прослеживаться и в отношении накопительных счетов.
Анатолий Перфильев, директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» считает, что банкам не выгодно привлекать деньги граждан по ставке, существенно превышающей ставку, по которой им предоставляет деньги ЦБ. Однако уровень доходности ниже рыночной может привести к оттоку депозитов в финансовые организации с более привлекательными условиями.
В результате вкладчики могут не оставить свои деньги на дешевеющих депозитах, а воспользоваться финансовыми инструментами фондового и валютного рынка.
Что будет со ставками по кредитам?
По данным ЦБ, в апреле этого года кредитование из-за повышения процентных ставок, экономической неопределенности и более осторожного подхода банков к выдаче кредитов снизилось. Число выдачи ипотечных кредитов в апреле по сравнению с мартом этого года сократилось в 3 раза и составило 162 млрд рублей. При этом льготная ипотека сократилась вдвое, а рыночная — в 7 раз. Потребительское кредитование снизилось на 1,8% в апреле, а в марте — на 1,9%.
Эксперты НРА прогнозируют, что в перспективе трех месяцев ставки по жилищному кредитованию будут находится на уровне 11-13%. При этом не учитываются льготные программы кредитования. В секторе автокредитования они будут варьироваться в диапазоне от 12 до 18% на новые машины и от 15 до 20% — на авто с пробегом.
В отношении потребительских кредитов прогнозируются ставки от 13%.
Аналитики НРА ожидают, что в сегменте корпоративного кредитования нефинансовых организаций ставки составят 11-15%, а для представителей малого и среднего предпринимательства — 18-20%. Ставки по кредитным продуктам будут уменьшаться медленнее, чем по вкладам.
Что будет с курсом рубля?
Усиление позиций рубля помогает снизить стоимость импорта и замедлить темп инфляции. По данным Мосбиржи, в конце апреля курс рубля к американской валюте находился на уровне 71 рубля за доллар, а по состоянию на 25 мая — 56 рублей. Укрепление составило более 21%. Это объясняется невысоким спросом на валюту на фоне сокращения импорта, а также введением валютных мер. Отметим, что такой курс национальной валюты не выгоден для бюджета страны по следующим причинам:
- Уменьшаются доходы от экспорта
- Возникают убытки для бизнеса и граждан из-за валютной переоценки
- Сокращается несырьевой неэнергетический экспорт
Курс национальной валюты начал падать еще до изменения ключевой ставки. Требование по продаже валютной выручки экспортерами 24 мая было снижено с 80 до 50%. По прогнозам Минэкономразвития, рубль ослабит свои позиции летом и доллар будет стоить 70 рублей, а к концу года 76 рублей.
По мнению Юрия Попова, стратега по рынкам валют и процентных ставок SberCIB Investment Research, усиление позиций национальной валюты в ближайшее время может приостановиться. Он объясняет это тем, что в июне востребованность иностранной валюты возрастет, что ослабит рубль.
Введение валютных послаблений и снижение курса рубля повысят спрос на валюту и помогут частично перенаправить в начале лета депозиты на валютный рынок.
Источник: Frank Media