Россия на пороге дефолта: что это значит для граждан, сколько должны, и есть ли чем расплачиваться
В начале апреля Россия внесла платеж по еврооблигациям не в валюте, а в рублях при погашении внешнего госдолга. Пока неизвестно, примут ли кредиторы оплату, не исключается объявление дефолта в нашей стране.
Министр финансов Антон Силуанов, сообщил о том, что Россия планирует судиться, если ей объявят дефолт по еврооблигациям. Расчеты были проведены в рублях 5 апреля, но не факт, что кредиторы примут такую оплату, несмотря на то, что были заморожены золотовалютные резервы нашей страны.
Сколько должны
Общий объем госдолга России в валюте в текущем году достиг около 59 млрд долларов. Это менее 3% ВВП и менее 10% валютных резервов. В 2022 году необходимо погасить 2,5 млрд долларов. Отметим, что в нашей стране было достаточно своих резервов, а государственный долг увеличивался за счет еврооблигаций в рублях. Последние покупали в основном заграничные инвесторы. Однако евробонды тоже продавались. Так Россия сохраняла свое присутствие на этом рынке.
Следующая выплата назначена на 27 мая в размере 71 млн долларов. Теоретически еще останется долг 1,6-1,7 млрд долларов.
Дефолт не наступил после уплаты долга рублями 4 апреля, поскольку еврооблигации имеют льготный период отсрочки. Для России он составляет один месяц. Получается, что инвесторы могут подождать до 5 мая, после чего ситуация прояснится — будет ли технический дефолт или нет.
Последствия технического дефолта
Для экономики нашей страны самые негативные последствия наступили после введения жестких санкционных мер. У государства и российских компаний сейчас отсутствует доступ к рынкам капитала, и дефолт мало что изменит в этом плане. Кредит по-прежнему будет не доступен. Может возникнуть проблема в виде кросс-дефолтов, когда все кредиторы потребуют от нашей страны погасить свои долги.
Марк Гойхман, главный аналитик TeleTrade, отметил, что кросс-дефолты по внешним долгам имеют свои нюансы: в коллективном иске должны участвовать 25% инвесторов, и по сумме они должны составлять не менее 75 млн долларов. Инвесторы США не продали Минфину России еврооблигации «Россия 2022». Их доля составляет 25% или более. Этого достаточно для перекрестного дефолта.
При наступлении кросс-дефолта ситуация может сложиться по-разному. Во-первых, могут изъять собственность нашей страны за ее пределами в счет уплаты долга. Но с правовой точки зрения это не так просто. При эмиссии облигаций Россия не отказывалась от статуса «иммунитета суверена». Он не позволяет в таких случаях взыскивать средства для погашения долга за счет иных источников и имущества.
Однако с учетом обострения геополитической обстановки эти правила могут быть проигнорированы.
Как отстоять права
Речь может идти о судах по урегулированию споров между Россией и государствами, которые препятствуют погашению ей своего долга, а также о судах споров между Москвой и иностранными инвесторами, перед которыми у России есть непогашенные обязательства.
В первом варианте предполагается международный суд, к примеру, суд ООН. Однако необходимо согласие обеих сторон на рассмотрение дела на данном уровне. Также спор может рассматриваться в суде Всемирной торговой организации. При этом необходимо доказать принудительное неисполнение обязательств. Это признается нарушением соглашений, которые являются основополагающими в ВТО.
Есть ли деньги
Было заморожено 50% международных резервов России, а это свыше 300 млрд долларов. Наша страна утратила доступ к этим средствам, хотя в марте США предоставили возможность осуществить платеж по евробондам из этих средств. Также есть другая половина резервов, которые размещены в банках России, монетарном золоте и валютах дружественных стран.
Поступления по экспорту уменьшились незначительно, а вот по импорту снизились в несколько раз. Это означает, что в Россию идет мощный поток валюты.
Некоторые эксперты предполагают, что этих денег достаточно для погашения внешних обязательств в валюте, но это уже вопрос политический, и страны в данном случае проявляют принципиальность. Другие считают, что есть риск, что средства в валюте, направленные на погашение евробондов, могут быть заблокированы под каким-либо предлогом.
Как возможный дефолт отразится на гражданах
Граждане России не почувствуют изменений в своей жизни при объявлении дефолта. Российские держатели евробондов могут не сомневаться в том, что государство расплатится по своим обязательствам перед ними.
Эксперты считают, что отечественные инвесторы в ОФЗ могут не опасаться рисков дефолтов, и они полностью защищены от санкционных мер. Отмечается, что в последние недели ОФЗ увеличиваются в цене, что говорит об уверенности в своевременности обслуживания государственного долга и свидетельствует об уменьшении инфляционных ожиданий.
Источник: Известия