Вложить деньги в МФО: комментарии эксперта
У регулятора есть идея разделить рынок микрофинансирования на две части: МФО (микрофинансовые) и МЗО (микрозаймовые). Одним будет разрешено принимать частные инвестиции (МФО), другим будет позволено только выдавать займы (МЗО). При этом планируется, что критерием станет собственный капитал. Называется цифра 70-100 млн. для тех, кто хочет заниматься приемом инвестиций. «Малышам» не будут предъявлять требований к капиталу. Как изменится рынок? И кому станет от этого лучше? Комментирует Андрей Бахвалов, Главный исполнительный директор компании «Домашние деньги».
На ваш взгляд, эта идея принесет рынку плюсы: населению и самим игрокам? Будет ли легче работать с банками в плане фондирования, если такое разделение случится? Какая цифра, по-вашему, должна быть принята за основу (меньше 70 млн или больше?)
Идея логична и имеет свои основания. На рынке работают очень разные микрофинансовые организации: каждая имеет специфическую бизнес-модель, географию и объемы. Уровень риска для инвестора очень сильно отличается, в крупных компаниях есть стабильный, большой портфель, соответственно регулярный объем сборов и собственный капитал, у маленьких компаний этого нет. Для инвесторов, при условии отсутствия страхования их инвестиций в МФО, уровень риска в крупных компаниях и мелких по возврату денежных средств не сравним. Предъявлять всем единые требования – слишком формальный подход, не учитывающий специфику сектора.
Подход к крупным компаниям, таким, как наша, с разветвленной сетью по всей стране, новейшими ИТ-технологиями, большим штатом сотрудников и к небольшим, локальным, компаниям должен быть разным. Малые компании такое разделение освободит от избыточного регуляторного давления, а крупным компаниям предоставит возможности для дальнейшего развития.
Что касается привлечения фондирования от банков, то закон может лишь косвенно повлиять на прозрачность компаний и их возможность кредитования банками. Размер в 70 млн рублей собственного капитала сегодня оптимален.
В настоящее время СРО «МиР» зафиксировал увеличение интереса к инвестициям в МФО, в вашей компании стало больше клиентов?
Приток инвестиций в МФО постоянно растет. Так, портфель фондирования от физических лиц в «Домашние деньги» на данный момент превысил 2,5 млрд рублей. «Домашние деньги» привлекают средства по ставке от 19% до 26% годовых для физических лиц, и от 15% до 22% для юридических лиц, в зависимости от срока, суммы размещения и порядка выплаты процентов. По статистике нашей компании, инвестор за первый год размещений в среднем в 2 раза увеличивает размещенную сумму.
Кто вкладывает в МФО, больше "физиков" или предпринимателей?
Исторически мы начали привлекать инвестиции от физических лиц раньше. Тем не менее, мы наблюдаем активный рост интереса и от юридических лиц. Только за 6 месяцев 2015 года объем портфеля вложений юридических лиц в МФО вырос на 80% по сравнению с концом 2014 года. Отмечается интерес юридических лиц к размещению свободной ликвидности как на короткие, так и на длинные сроки.
Минимальный срок размещения – 1 месяц, чем активно пользуются компании и частные предприниматели, желающие получить хорошую доходность, разместив свободные средства временно. Объем привлеченных средств от юридических лиц в компании превышает 1,7 млрд рублей.
Какой процент вы считаете реальным по инвестициям в МФО? А какой с признаками мошенничества? (Есть конторы, которые предлагают 200% годовых на вложения).
К ставкам более 30% нужно относиться очень осторожно, ставки 40-50% - это точно пирамида. Экономика и маржинальность этого бизнеса не такая высокая, чтобы иметь возможность привлекать деньги под 40-50%. Мы среди лидеров рынка не знаем ни одной компании, которая привлекает под такие ставки.