ЦБ представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов

Концепция по совершенствованию защиты розничных инвесторов Банка России содержит целый ряд мер, затрагивающих изменение критериев признания инвестора квалифицированным, упорядочивание деятельности инвестиционных советников и иные.

Софья Галлямова

Эксперт ВЗО по банковским продуктам

Опубликовано: 21 июля 2022

Концепция Центробанка включает в себя широкий спектр нововведений. Среди них:

Изменение критериев для признания инвестора квалифицированным
Пересмотр набора инструментов, которые доступны неквалифицированным инвесторам
Совершенствование процедуры тестирования инвесторов, в том числе формирование единых электронных реестров квалифицированных инвесторов и неквалифицированных инвесторов, прошедших тестирование
И другие

Новые критерии присвоения статуса квалифицированного инвестора предложены не случайно, они не корректировались свыше 5 лет. Предусмотрено также упорядочивание деятельности инвестиционных советников.

Из-за санкционных мер против России были заблокированы иностранные активы на счетах более 5 млн инвесторов. В конце февраля этого года задолженность клиентов перед 11 ведущими брокерами по 27,8 тысячи портфелей достигла размеров 2,5 млрд рублей из-за принудительных маржин-коллов (требования брокера о внесении дополнительных денег при уменьшении стоимости активов трейдера до определенной суммы). Жалобы Центробанк получает также и от квалифицированных инвесторов, количество которых за последние два года увеличилось в 2,7 раза.

Предлагается повысить размер активов, необходимых для получения статуса квалифицированного инвестора, в том числе корректировка требований по их формированию. Вместо ранее предусмотренных 6 млн предлагается 30 млн рублей.

Возможность проведения сделок с иностранными ценными бумагами планируется временно внести в список доступных только для квалифицированных инвесторов. Это обусловлено существующими санкционными и инфраструктурными рисками, из-за которых объем активов, попавших под блокировку, может увеличится.

Будет изменен максимальный размер плеча, который доступен неквалифицированным инвесторам. Предусмотрено обязательное информирование о рисках при заключении сделок с использованием заемных средств.

В рамках совершенствования тестирования, перед покупкой сложных финансовых инструментов будет увеличено количество вопросов в тесте, а также будут предусмотрены временные интервалы между попытками пересдачи теста.

ЦБ планирует сформировать единые реестры, в которые будут включены квалифицированные инвесторы и неквалифицированные инвесторы, которые прошли тест. Благодаря этому, клиентам не нужно будет вновь проходить определенные процедуры при смене брокера.

Меры планируется утвердить решениями и нормативными актами Банка России. Часть из них станет основой законопроектов. Предложения будут рассматриваться законодателями, правительством и участниками рынка.

Первым этапом новых мер являются рекомендации о приостановке продажи биржами и брокерами иностранных ценных бумаг неквалифицированным инвесторам. Исключение составляют ценные бумаги Минфина России и зарубежных компаний, эмитированных в России, а также ценные бумаги, выпущенные компаниями, которые осуществляют свою деятельность в РФ.

Источник: Банк России