«Эксперт РА» публикует исследование «Розничные инвестиции: от спринта к марафону»

Вита Жизневских

Эксперт ВЗО по займам и банковским продуктам

Опубликовано: 18 мая 2021

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало итоги исследования «Розничные инвестиции: от спринта к марафону».

Уменьшение доходности по вкладам в минувшем году способствовало рекордному притоку частных лиц на рынок ценных бумаг. На Московской бирже появилось около 5 млн новых инвесторов, а на Санкт-Петербургской — 2,5 млн человек. Приток на рынок ценных бумаг инвесторов — физических лиц прослеживается также и в первом квартале нынешнего года. Количество прошедших регистрацию розничных инвесторов возросло примерно на 2,3 млн человек, превышая отметку в 11 млн человек. При этом число активных клиентов достигло 1,8 млн человек.

В конце прошлого года 75% всех оформленных счетов приходились на счета размером до 10 тысяч рублей. Эксперты «Эксперт РА» считают, что это свидетельствует о значительных резервах для увеличения рынка, так как для многих инвесторов 10 тысяч рублей являются тестовой суммой прихода на биржу. С развитием сервисов и увеличением интереса со стороны клиентов средняя сумма счета будет возрастать. Брокеры активно расширяют линейку продуктов, которыми можно воспользоваться с помощью приложений. В рейтинговом агентстве предполагают, что в условиях изменяющегося регулирования будут возникать новые инструменты коллективных инвестиций для начинающих инвесторов, а также альтернативные инвестиции. Последние в первую очередь будут включать рентную недвижимость.

Характерной отличительной чертой стратегий инвестирования с фокусом на наиболее доходные и рисковые активы является создание рынка долговых ценных бумаг, полностью ориентированного на инвесторов — частных лиц. Эмитенты МСБ являются основой данного рынка. Предприятия МСБ с каждым годом активнее выходят на публичный рынок заимствований. Минувший год стал рекордным в части новых размещений на МСБ. В прошлом году эмитенты МСБ разместили облигационные займы на 35 млрд рублей.

Ведущие эмитенты, как правило, ориентированы на институциональных инвесторов и кредитные организации. При этом увеличивающиеся объемы розничных денег на вторичном и первичном рынках являются важными для них. Инвесторы, являющиеся физическими лицами, занимают пятую часть вторичного объема торгов на рынке корпоративных облигаций в первые два месяца нынешнего года. Доля розничных инвесторов в объеме первичных размещений корпоративных и биржевых облигаций в первом квартале нынешнего года достигла рекордного показателя в 37%.

В настоящее время для финансового рынка России складывается уникальная ситуация. При этом средства частных лиц являются реальным драйвером для развития корпораций почти любого размера. Излишнее регулирование, направленное на защиту граждан, может эту тенденцию сломить. Угрозу недобросовестности со стороны эмитентов, убыточных инвестиций и дефолтов невозможно ликвидировать с помощью одних ограничительных мер. Эксперты «Эксперт РА» считают, что данный риск нужно снижать с помощью увеличения финансовой грамотности частных инвесторов, формирования требований к прозрачности и кредитному качеству эмитентов.