Как санкционное давление отразится на основных отраслях экономики России в 2022 году
Целый ряд важных отраслей экономики России, формирующих ВВП страны, подстраиваются под новые условия, сложившиеся в результате введения санкций со стороны США и стран ЕС. Аналитики НКР исследовали, как ограничения отразятся на них.
В 2022 году из-за обострения геополитической обстановки ряд отраслей российской экономики подстраивается под новую реальность. Они в разной степени были готовы к таким условиям. К тому же до сих пор сохраняется риск введения очередного пакета санкций в отношении России.
Для большей части отраслей экономики РФ сейчас характерно следующее:
- Логистические цепочки являются наиболее уязвимыми на фоне разрыва деловых связей и закрытия границ
- Высока зависимость от импортных поставок, поскольку за короткий период найти новых поставщиков не представляется возможным. К примеру, в электроэнергетике, телекоммуникациях и сельском хозяйстве это невозможно. Однако существуют альтернативные каналы поставок материалов и запчастей из стран, которые не поддерживают антироссийские санкции
- Усложнился доступ к дополнительному финансированию, в том числе из-за повышения ключевой ставки ЦБ. При этом сельское хозяйство, пищевая промышленность и строительство являются субсидируемым, и поэтому для них складываются более выгодные условия
- Многие компании реализуют продукцию внутри страны, соответственно, менее зависимы от негативных факторов на рынках сбыта. При этом сильно страдают экспортоориентированные отрасли. В их числе: добыча угля, черная металлургия, транспорт и нефтегазовая отрасль
- Для существенной части экономики оказывается господдержка. В первую очередь это касается таких отраслей российской экономики, как электроэнергетика, сельское хозяйство, жилищное строительство. Поддержка со стороны государства направлена на обеспечение продовольственной и энергетической безопасности россиян, а также на покрытие потребности в жилье
Каждая из рассмотренных НКР отраслей российской экономики играет важную роль в формировании ВВП. По результатам прошлого года наибольшая доля в ВВП России приходилась на топливно-энергетический комплекс (12,8%), сельское хозяйство (4,2%), а также транспорт (3,8%) и розничную торговлю (3,8%).
Эксперты рассмотрели, каким образом на те и иные отрасли повлияют в 2022 году такие факторы, как зависимость от импорта, способность сохранять и заново создавать новые логистические каналы, а также сохранение рынков сбыта.
Топливно-энергетический комплекс (нефть, газ, уголь)
Угольная отрасль России в значительной степени зависит от импортного оборудования. В зависимости от его вида доля импорта в ней составляет 50–90%. В условиях ограничения со стороны стран Запада на поставки российского угля будет производиться переориентация экспорта в сторону Востока. Отмечается, что основные конкуренты России в данной отрасли, представленные на рынке Азии (Австралия, Индонезия), испытывают сложности с экспортом угля.
Нефтяные компании столкнутся с сокращением инвестиций зарубежных партнеров в совместные проекты и сохранением высокой зависимости от поставок иностранного оборудования для нефтепереработки и нефтедобычи. Доля импортного оборудования в нефтедобывающей отрасли составляет 40%. Уменьшение мировых запасов нефти и восстановление мировой экономики будут способствовать повышению цен и поддержанию спроса на нефть в 2022 году.
Однако введение эмбарго на поставки нефти из нашей страны США, Великобританией и странами Евросоюза в текущем году приведет к переориентации части российского экспорта нефти на азиатский рынок. Отмечается, что при этом могут возникнуть трудности в логистике.
Добыча природного газа не зависит от импортного оборудования, поскольку выпуск труб для строительства трубопроводов организован в России. Однако производство сжиженного природного газа (СПГ) может осложнить запрет на импортные поставки необходимого для этого оборудования из ЕС. В России при реализации данных проектов используются технологии США, Нидерландов, Германии, Франции. Помимо этого, ряд зарубежных компаний объявили о прекращении инвестирования проектов в нашей стране.
ЕС ввел запрет на ввоз российского угля, что осложняет отказ иных стран от импортных поставок газа из России. К 2030 году запланировано полностью отказаться от российских энергоносителей. Это означает, что компаниям из России потребуется перенаправить поставки газа на Восток и запустить строительство новых газопроводов.
Электроэнергетика
Спрос на электроэнергию зависит от темпов изменения ВВП. Центробанк прогнозирует, что ВВП России снизится в текущем году на 8–10%. Аналогичного спада стоит ожидать и в энергопотреблении. Кроме того, существенное влияние на эту отрасль оказывает температурный фактор: чем температура в зимний период ниже, тем больше потребление электроэнергии.
Данная отрасль зависит от импортных поставок оборудования и деталей. Аналитики отметили благоприятные изменения в части импортозамещения некоторых позиций деталями российского производства. Энергоносители доставляются на электростанции отечественными поставщиками, поэтому высокие риски по нарушению логистики в этой сфере не прослеживаются.
Практически вся производимая электроэнергия потребляется внутри России, экспорт составляет всего 2%. Электроэнергия поставлялась в Финляндию, страны Балтии и Китай.
Черная металлургия
На протяжении нескольких лет отечественные предприятия этой отрасли работают в направлении снижения доли иностранного оборудования и деталей. В частности европейское оборудование заменяется азиатским. Тем не менее зависимость от него остается существенной.
Заметное влияние на данную отрасль оказало повышение цен на иностранные составляющие, среди которых химикаты, материалы для полимерных покрытий, ферросплавы и иное. Это отразилось на себестоимости продукции в черной металлургии. При этом экспорт в отрасли может существенно снизится на фоне сложностей с морскими поставками даже в те страны, которые не присоединились к антироссийским санкциям.
Объемы внешнеторговых операций металлургов снизились в разы по сравнению с докризисным периодом. Имеется риск переизбытка предложения продукции на рынке России. Это может привести к сокращению объемов производства. Также снизится прибыльность внутреннего рынка из-за роста цен на сырье, увеличения транспортных издержек и затрат на энергию. Усиление позиций рубля лишь частично возместит эти издержки.
Цветная металлургия
В этой отрасли также проводится работа по замещению импортного оборудования, особенно европейского азиатским. Однако зависимость пока остается существенной.
Энергопереход обеспечивает устойчивое повышение спроса на цветные металлы, особенно которые используются в производстве аккумуляторов.
Отмечается, что возникшие трудности в мировой логистике будут способствовать возникновению дефицита и, соответственно, повышению цен. Из-за зависимости других стран от цветных металлов из России не стоит ожидать усиления санкций в этой отрасли.
Розничная торговля
Основная часть представителей розничной торговли используют импортное торговое оборудование. Сейчас эта категория продукции не попала под санкции. Однако рост цен на импортные товары сделает их недоступными для большей части потребителей. Основная их часть будет замещаться более дешевыми аналогичными вариантами.
Нарушение логистики негативно отразится на ассортименте продукции и будет способствовать росту цен. Восстановление торговых связей и установление новых могут затянуться до начала 2023 года.
p>Главными факторами развития розничной торговли будут спад покупательской способности граждан и цифровизация сектора, а также уменьшение ассортимента на фоне ухода с российского рынка иностранных производителей и разрушение платежных связей и логистики. Потребители будут обращать внимание на более дешевую продукцию, в том числе реализуемую под российскими марками и по акциям.
Сельское хозяйство
Сельское хозяйство России, несмотря на высокую обособленность, имеет значительную зависимость от импорта племенного и посадочного материала, кормов, ветеринарной продукции, сельхозтехники и иного. Минсельхоз в рамках импортозамещения работает в направлении создания своих конкурентоспособных пород родительского стада, кроссов птиц и гибридов овощей.
Прослеживается нарушение в логистике данной отрасли, увеличение сроков поставки импортных запчастей и готовой продукции, которая должна компенсировать нехватку своей продукции в периоды межсезонья, а также потребность в экзотических продуктах.
Аналитики отмечают наличие риска наложения запретов на экспортные поставки из нашей страны из-за обострения геополитики. В ближайшей перспективе прогнозируется стабилизация цен на сельхозпродукцию.
Транспорт
Главным трендом в этой отрасли станет переориентация значительного объема товарных потоков с западного направления на восточное. Возрастет объем продукции, поставляемой из Азии.
Зависимость от импорта в данной отрасли выражается прежде всего в отношении авиаперевозок и перевозок автомобильным транспортом. Санкционные ограничения на полеты, дефицит запчастей и невозможность проведения регулярного сервисного обслуживания являются основными причинами этого. Железнодорожные перевозки менее зависят от этих факторов.
Источник: НКР