Рентабельность

Рентабельность — это мера оценки эффективности использования денег или других активов. Она выражается в процентном значении или в виде коэффициента.

Коммерческую или кредитную организацию можно оценить по следующим показателям рентабельности:

1. Активы (ROA). Рассчитывается как итог деления заработанной прибыли на среднюю стоимостную оценку активов в отдельный период. В расчет берутся не только собственные средства, но и привлеченные — например, кредиты или дебиторская задолженность. Рентабельность активов имеет разную величину и зависит от сферы деятельности предприятия — например, в энергетике или строительстве она не превышает 10%, а в торговле может доходить до 100%
2. Основные производственные фонды (ROFA). Имеют аналогичный принцип расчета, но прибыль делится на стоимость фондов производства
3. Оборотные активы. Это соотношение чистой прибыли к стоимости средств, находящихся в обороте — например, складских запасов или денег на счетах компании в банке
4. Капитал (ROE). Это отношение прибыли к размеру уставного и дополнительного капитала. При этом разница между параметрами активов и капитал представляет собой уровень финансового рычага, который возникает из-за применения кредитных средств
5. Инвестиции (ROI). Это полученная прибыль, деленная на первоначальные вложения. Необходимо рассчитывать до вложения средств, что поможет избежать убытков

Кроме перечисленных, можно выделить иные характеристики рентабельности в зависимости от профиля компании — к примеру, рентабельность продаж или производства.

Анализ рентабельности предназначен для:

• Обнаружения порога рентабельности. Точка безубыточности помогает определить, сколько продаж нужно совершить, чтобы оправдать затраты и выйти в ноль. Этот параметр крайне важен для инвесторов, так как демонстрирует надежность компании, ее доходность и платежеспособность. Также от этого порога зависят дальнейшая организация деятельности и ликвидации невыгодных направлений
• Сравнения уровня работы компании с конкурентами на рынке, чтобы понять насколько эффективно работает предприятие, нужно ли улучшить показатели, а если нужно, то какие
• Определения перспектив развития организации, оценки финансового состояния бизнеса

Для правильной оценки рентабельности нужно рассчитывать ее в динамике, сравнить показатели за разные периоды времени. Только обнаружив рост или падение, можно сделать вывод о текущем состоянии предприятия. При этом анализ рентабельности широко применяется в различных процессах в рамках деятельности компании. Данные можно использовать для:

1. Формирования бизнес-плана — оценки целесообразности проекта, его окупаемости
2. Ценообразования — определения оптимального уровня цен на продукцию, вероятности понижения этого уровня в целях конкурентной борьбы
3. Аналитики управленческой структуры компании. Действия либо бездействие сотрудников может влиять на экономические показатели, поэтому важно вовремя это обнаружить и скорректировать
4. Бюджетирования, составления прогноза прибыльности и убыточности 
5. Определения цены бизнеса. Необходимо в случае продажи предприятия. Успешная и высокорентабельная компания будет стоить больше
6. Получения кредита. Банк изучит эту информацию для оценки рисков
7. Масштабирования бизнеса. При расширении производства или торговых площадей, а также выходе на новые рынки владелец компании должен понимать, куда двигаться дальше
8. Привлечения инвестиций. Инвесторы учитывают рентабельность, чтобы оценить, насколько прибыльными и рискованными будут вложения

Источник: Академик: Рентабельность