Ценная бумага
1
Ценная бумага - что это такое: определение термина простыми словами
Максим Иванов

1
51
51
Ценная бумага - это документ, предоставляющий его держателю определенные финансовые права. При этом владелец документа может совершить переуступку этих прав - данная процедура называется цессией.
Чтобы документ был признан ценной бумагой, он должен соответствовать следующим требованиям:
- Основанием ценной бумаги служит унифицированный актив - например, денежный заем, доля в компании или стандартизированный товар. Под стандартизацией продукта понимают одинаковые свойства для каждой товарной единицы - например, это может быть, баррель нефти определенного сорта или слиток драгоценного металла конкретного веса и пробы. Таким образом, документ о постановке автомобиля на учет не может считаться ценной бумагой, так как все транспортные средства не поддаются единому стандарту. А договор о поставке в будущем периоде стандартного объема масла по конкретной цене – это товарный фьючерсный контракт, который является ценной бумагой
- Определенная стоимость финансового инструмента. Она может быть теоретической, если срок существования документа не ограничен. Чаще всего в расчетах применяется рыночная стоимость ценной бумаги, которая складывается из соотношения спроса и предложения на биржевом рынке. При обороте на бирже цена рассчитывается в реальном времени исходя из поступающих заявок на покупку и продажу
- Активы должны быть ликвидными, то есть реализуемыми без значительных убытков в короткий срок
- Наличие государственной регистрации. О каждом выпуске ценных бумаг в установленном порядке информируются контролирующие органы, которыми являются представительства Центробанка России. Нормативными актами, регламентирующими оборот ценных бумаг на территории Российской Федерации, являются глава 7 Гражданского кодекса, Федеральные законы №39-ФЗ от 22 апреля 1996 года. и №208-ФЗ от 26 декабря 1995 года.
Выделяют три основных категории ценных бумаг:
- Долевые. К ним относятся простые и привилегированные акции. Владение простыми акциями позволяет принимать участие в управлении предприятием, получать дивиденды, если совет директоров принял положительное решение об их выплате, претендовать на долю в соответствии с количеством ценным бумаг при ликвидации организации. Привилегированные акции позволяют получать дивиденды постоянно, если результатом отчетного периода стало получении прибыли, а также позволяют в первую очередь рассчитывать на компенсационные выплаты долей при банкротстве предприятия, но не разрешают участвовать в принятии решений по компании
- Долговые. Включают в себя корпоративные и государственные облигации и векселя. Облигация дает право собственнику получить от эмитента ее номинальную стоимость и проценты в оговоренный срок в виде денег или ценностей, их заменяющих. Вексель выплачивается только в денежном выражении, имеет более короткий срок действия и строго установленную форму с обязательным набором реквизитов, без заполнения которых является недействительным. Выпуск вексельных ценных бумаг должен быть привязан к хозяйственной сделке, только банки имеют право выпускать их без такой привязки
- Деривативы. Представляют собой производные ценные бумаги - например, фьючерсы, опционы, форвардные контракты, свопы. Отличаются от простых договоров купли-продажи тем, что характеризуются формальностью и унификацией. Это позволяет любой из сторон свободно реализовать свои права либо обязательства по соглашению
По виду эмиссии ценные бумаги бывают:
- Документарные. Уступка прав осуществляется путем непосредственной передачи другому лицу документа
- Бездокументарные. Учитывает права по таким документам специальная компания, ведущая реестр всех собственников. При передаче прав от одного собственника к другому в этот реестр вносится соответствующая запись
Целью выпуска любых ценных бумаг государством либо коммерческим предприятием является:
- Увеличение оборотных средств
- Финансовая поддержка проектов
- Реализация значимых программ
В свою очередь, покупка акций или облигаций связана с намерением:
- Вложить свободные средства с целью получения дохода в будущем
- Перепродать активы дороже, чем они были куплены -это называется спекуляцией
- Хеджировать финансовые риски - то есть, застраховаться от возможных убытков
- Получить прибыль от арбитражных сделок, которая складывается из разницы в цене на бумаги в разных местах
Источники
Николай Потапов
51
3