Производный финансовый инструмент (дериватив)

Производный финансовый инструмент (дериватив) — это ценная бумага, которая имеет в своей основе обязательства по отношению к другим инвестициям либо товарам. Выделяют несколько основных видов деривативов:

• Форвардный контракт. Соглашение о купле-продаже имущества по договоренной цене в будущем. Отличается от фьючерса тем, что торгуется только вне биржи, из-за чего несет в себе большие риски
• Фьючерс. Договоренность между двумя лицами о поставке актива по согласованной сегодня цене в будущем.
• Опцион. Схож с фьючерсом, но если фьючерсный контракт представляет собой обязательство, то опцион лишь дает право. Покупатель не подтверждает своего твердого согласия на сделку
• Своп. Обмен одного вида денежного потока на другой, состоит из 2 этапов – первичного и повторного обмена
• Свопцион. Право совершить своп-сделку в будущем периоде по оговоренным заранее условиям
• Контракт на разницу. Предметом договора является не сам актив, а разница между его текущей и будущей ценой

Производные ценные бумаги, в зависимости от активов, на которых они основаны, разделяют на:

1. Финансовые — основаны на процентных ставках по облигациям разного срока действия, выпущенных в США, Великобритании и других крупных странах
2. Валютные — в основе которых контракты на курсовые разницы валют
3. Индексные — основаны на индексах акций ведущих мировых площадок
4. Акционные — например, фьючерсы на крупные компании
5. Товарные — предметом таких сделок могут выступать энергоресурсы, драгоценные и цветные металлы, сельскохозяйственная продукция, продукты питания

Лишь в малом количестве сделок по производным финансовым инструментам происходит действительная поставка указанных в них активов. Чаще всего регулятором контракта выступает процедура клиринга, и расчеты производятся в деньгах.

Преимущественно деривативы выполняют 3 задачи:

• Хеджирование. Процедура страхования финансовых рисков подразумевает продуманные действия для сохранения прибыли независимо от развития дальнейших событий.
• Спекуляция. Деривативы обладают самой высокой доходностью в подобных операциях. При этом опасность провала является также значительной
• Предоставление кредитного плеча крупным корпорациям

Производные финансовые документы обладают следующими параметрами:

1. Изменение стоимости ценной бумаги после изменения цены основания. При этом на стоимость дериватива также влияют баланс спроса и предложения на рынке
2. Небольшие первоначальные затраты. Другие финансовые инструменты, которые таким же образом реагируют на колебания рынка, стоят гораздо дороже
3. Проведение расчетов по документам в будущем периоде. То есть, дериватив подтверждает договоренность между двумя сторонами, приобретающими права и обязательства передать имущество либо деньги в согласованный срок по определенной цене

Выделяют также два вида деривативов в соответствии с местом их реализации:

• Биржевые. Встречаются реже, так как подчиняются строгим стандартам и контролю
• Внебиржевые. Составляют большую часть производных инструментов, но при этом несут в себе риск неисполнения обязательств одной из сторон сделки