В ЦБ прокомментировали повышение ключевой ставки и ее влияние на экономику России
Эльвира Набиуллина рассказала об особенностях экономики России после повышения ключевой ставки до 20%, а также о перспективах ее развития в ближайшие месяцы.
Председатель Банка России рассказала о том, что происходит в экономике России после значительного повышения ключевой ставки, а также о том, какие меры были приняты и каковы перспективы развития в ближайшее время.
Эльвира Набиуллина отметила, что 28 февраля ключевая ставка была повышена для противодействия возникшим финансовым рискам в связи с введением антироссийских санкций. Это позволило обеспечить бесперебойную работу банковской системы и нормализовать ситуацию с ликвидностью.
Кредитные организации сейчас получают средства в необходимом объеме. Ранее максимальный объем выданной ликвидности составлял 10 трлн рублей. В начале марта ее нехватка достигла 7 трлн рублей, а сейчас снизилась более чем в два раза.
В конце второго месяца года россияне стали массово снимать свои деньги со счетов в банках, что привело к оттоку средств из них. Однако в последние две недели на фоне повышения ставок по сберегательным продуктам деньги стали возвращаться на счета кредитных организаций в виде срочных вкладов физлиц.
Наблюдается также рост кредитования в последние недели. Однако это происходит в основном за счет ранее одобренных кредитов. В перспективе прогнозируется снижение активности кредитования.
Набиуллина отметила, что повышение ставок носит временный характер. При нормализации ситуации они будут уменьшаться.
Инфляция и экономика
Ускорение темпов инфляции в конце февраля — начале марта обусловлено повышенным спросом, особенно в отношении непродовольственных товаров. Россияне массово скупали электронику, транспортные средства, мебель и иное, ожидая уменьшения доступности этих товаров из-за санкционных мер, снижения позиций рубля и завершения деятельности некоторых иностранных компаний в нашей стране.
Ажиотажный спрос затронул также бакалейную продукцию, среди которой сахар, крупа, мука и макароны. Основная часть указанных продуктов производится в нашей стране из российского сырья. Производство этих товаров продолжается. При уменьшении ажиотажного спроса цены на них стабилизируются, а на некоторые товары могут сократиться.
Эльвира Набиуллина отметила, что инфляция будет зависеть от оперативности привыкания российской экономики к новым реалиям.
Сейчас наблюдается нарушение логистических каналов, сбои в производствах и расчетах с иностранными партнерами. При этом спрос внутри страны сохраняется и будет перенаправляться на продукцию отечественного производства. Набиуллина подчеркнула, что сейчас очень важно восстановить предложение товаров.
Ранее производство некоторых из них для российского бизнеса было невыгодным, но в нынешних условиях позиции пересматриваются. Так экономика страны подстраивается под новые условия Однако это приводит к увеличению цен и временному росту инфляции.
Председатель Центробанка заявила, что сейчас нельзя регулировать цены в ручном режиме, поскольку это приведет к дефициту и замедлит адаптацию экономики к новым условиям. Однако необходимо предотвращать сговоры компаний и их возможное злоупотребление на рынке.
Некоторое время инфляция будет оставаться увеличенной. Прогнозируется, что она будет выше значений прошлых периодов. ВВП в ближайшее время уменьшится. Обновленный макроэкономический прогноз будет представлен ЦБ в апреле.
Введенные санкции затронули существенную часть экспорта и импорта. Значительное влияние может оказать решение зарубежных компаний завершить свою деятельность в России. От способности отечественных компаний компенсировать эти запасы и замещать ушедшие импортные товары будет зависеть срок адаптации российской экономики к новым условиям.
Меры стабилизации
Центробанком был проведен целый ряд мероприятий. В первую очередь были введены инструменты для осуществления контроля за движением капитала. Это стало вынужденной мерой из-за отсутствия у Банка России возможности распоряжаться своими международными резервами. Приток валюты на внутренний рынок страны для осуществления внешнеторговых операций был обеспечен за счет обязательной продажи валютной выручки, а также иными нововведениями.
Были приняты меры по оказанию поддержки финансовому сектору. В течение последних лет проводилась работа по обеспечению автономности финансовой инфраструктуры страны, а также усилению устойчивости банковской системы. В итоге платежная система России обеспечила бесперебойную работу расчетов. Кроме того, кредитные организации могут реструктурировать кредиты физических и юридических лиц, которые находятся сейчас в сложной финансовой ситуации.
В отношении реального сектора экономики проводится работа по поддержке компаний в части кредитования. 500 млрд рублей были выделены на программы кредитования МСП. Это позволит предпринимателям получить дополнительное финансирование в виде кредитов на срок до 1 года, а также инвестиционные ссуды на срок до 3 лет.
Ведется работа по нивелированию последствий резкого повышения ключевой ставки в отношении кредитов юридических лиц с плавающей ставкой.
Кроме этого, были приостановлены торги на Мосбирже, чтобы предотвратить сильные изменения стоимости ценных бумаг. С 21 марта открыты торги ОФЗ фондовой секции Мосбиржи. Центробанк будет покупать ОФЗ в определенных объемах для предотвращения волатильности и обеспечения сбалансированной ликвидности.
После нормализации положения на рынке финансов ЦБ планирует полностью продать данный портфель облигаций, чтобы ликвидировать влияние этой операции на денежно-кредитную политику.
Перспективы
Банк России будет принимать во внимание необходимость большой перестройки российской экономики при принятии решений. Денежно-кредитная политика будет проводиться таким образом, чтобы она могла подстроиться к новым условиям с учетом возврата к значению инфляции, запланированному на 2024 год.