Интерес к инвестициям в МФО увеличился
У регулятора есть идея разделить рынок микрофинансирования на две части: МФО (микрофинансовые) и МЗО (микрозаймовые). Одним будет разрешено принимать частные инвестиции (МФО), другим будет позволено только выдавать кредиты (МЗО). При этом планируется, что критерием станет собственный капитал. Называется цифра 70-100 млн. для тех, кто хочет заниматься приемом инвестиций. «Малышам» не будут предъявлять требований к капиталу. Как оценивают инициативу ведущие представители рынка микрофинансов? На вопросы журналиста Юлии Зиберт отвечает Борис Батин – генеральный директор сервиса онлайн-кредитования MoneyMan.
На ваш взгляд, эта идея принесет рынку плюсы: населению и самим игрокам? Будет ли легче работать с банками в плане фондирования, если такое разделение случится? Какая цифра, по-вашему, должна быть принята за основу (меньше 70 млн., или больше?).
>В настоящее время действительно обсуждается перспектива реформирования МФО, которое предполагает разделение компаний на два сегмента: микрофинансовые компании (МФО) и микрозаймовые организации (МЗО). В проекте закона говорится, что компании первого сегмента (МФО) будут иметь возможность выпускать ценные бумаги для квалифицированных инвесторов стоимостью ниже 1 500 000 рублей. Однако для микрофинансовых организаций, скорее всего, будут введены более высокие нормативы ликвидности, достаточности собственных средств. Их также обяжут проходить ежегодный аудит.
Для МЗО все останется также, как сегодня для рынка в целом, кроме того, что микрокредитные компании будут лишены возможности привлекать займы от физических лиц кроме учредителей. Они могут финансировать займы на суммы не более 0,5 млн. физлицам и 3 млн юрлицам. Совершенно очевидно, что целью реформы является более справедливое регулирование рынка микрофинансирования, зависящее от уровня рисков компаний. Разделение рынка, действительно, снимет излишнее регулирование части рынка, и предоставит возможности роста большинству компаний микрозаймов. Однако напрямую разделение рынка на два сегмента не отразится на возможностях компаний получать фондирование в банках, предпосылок к этому нет. Что касается уровня капитала, то цифра в 70-100 млн кажется нам справедливой.
В настоящее время СРО МиР зафиксировал увеличение интереса к инвестициям в МФО, в вашей компании стало больше клиентов?
Интерес к инвестициям в МФО увеличился благодаря двум факторам. Прежде всего это работа самих МФО, которые показывают высокие результаты роста, соблюдают нормативы ЦБ, участвуют в формировании прозрачного рынка вместе с регулятором, проходят аудит, получают рейтинги, участвуют в ренкингах и, в целом, становятся все более информационно открытыми. Это положительно сказывается на уровне доверия со стороны как профессиональных инвесторов, так и квалифицированных. Другая причина роста интереса к инвестициям в микрофинансовые организации – падение ставок по депозитам в банках почти в два раза с начала года. В декабре ставки многих банков превышали 20% годовых. В условиях сравнимой доходности, но более высоких риском в МФО, депозиторы перекладывали средства в банки. У нас ставка в декабре была 28%, в течение полугода мы ее снизили до 26%, в среднем по МФО ставка держится в районе 25%-26%.
Кто вкладывает в МФО, больше физиков или предпринимателей? (Ваша статистика).
Большая часть договоров с теми, кто воспользовался нашим инвестиционным продуктом, который мы предлагаем на специальном инвесторском сайте http://investor.moneyman.ru, мы подписываем с физлицами.
Какой процент вы считаете реальным по инвестициям в МФО? А какой с признаками мошенничества?
Есть компании, которые предлагают ставку под 30% и выше, но инвестиции в них сопряжены со значительным риском. Модель микрофинансирования предусматривает подобную доходность по займам от квалифицированных инвесторов, но более 30% годовых не могут предложить те компании, которые не используют вновь полученные инвестиции для выплат процентов более ранним инвесторам. Так что, зная рынок изнутри, я бы не инвестировал средства в компанию с уровнем ставки по привлечению средств более 26-28%. При этом надо понимать, что % ставка один из ключевых, но не единственный критерий, на который необходимо обращать внимание при изучении МФО для инвестиций.