Российские ломбарды в 2019 году: бренды и регулятор
На вопросы отвечает Алексей Лазутин, председатель совета Национального объединения ломбардов.
Как вы охарактеризуете рынок ломбардов 2019 года? В чем его уникальность? Как рынок откликается на нововведения? Какие основные тренды вы бы отметили на рынке?
Отмечая объективную уникальность ломбардов по отношению к любому другому финансовому институту, а также некоторые текущие тренды, могу сказать следующее. С точки зрения бизнеса рынок ломбардов на 90% обеспечен вторым по ликвидности активом – золотом. То есть при правильной организации операционного процесса, операторы рынка получают доходность как в случае получения процентов, так и в случае наступления дефолта заёмщика - при реализации невостребованных вещей на витрине, либо в специализированные компании, такие как ЛОТ-ЗОЛОТО.
У рынка ломбардов остается потенциал для органического развития, плюс остальные финансовые институты не могут в полной мере удовлетворить потребности всех сегментов розничного кредитования – всё это позволяет делать вывод, что с точки зрения бизнеса рынок должен быть крайне привлекателен. С точки зрения потребителя, ломбард – это уникальный финансовый институт, который с одной стороны позволяет получить заём даже если кредитная история заемщика очень плохая, и по любому документу, включая паспорт иностранного гражданина.
С другой стороны, для потребителя нет абсолютно никаких рисков, ведь даже в случае дефолта к нему нет претензий со стороны ломбарда, его кредитная история не портится, не происходит досудебного взыскания задолженности и на него не подают в суд, а имущество застраховано… С точки зрения регуляторов рынок ломбардов не несет никаких системных рисков, и емкость рынка ломбардов относительно всего финансового рынка крайне-крайне низкая.
Казалось бы, если рынок интересен бизнесу и потребителю, а регулятора, по крайней мере, не волнует «в первую очередь», рынок должен развиваться бурными темпами, однако есть ряд моментов, которые на текущий момент являются сдерживающими факторами как для прихода на рынок новых участников, так и для подавляющего большинства действующих игроков.
На рынке ломбардов регуляторные риски продолжают превалировать! Дорожная карта развития рынка, которую участники начали обсуждать с регулятором в 2014 году в настоящий момент так и не реализована, а регуляторные новации сыплются на рынок ломбардов с новой скоростью, продолжая набирать обороты.
Вообще, регуляторному аспекту можно посвятить не одно интервью, поэтому в рамках сегодняшней беседы я бы не стал рассматривать этот вопрос, ограничившись лишь тем, что пора переводить назревшие изменения из разряда обсуждения в формат практической реализации. Пока же никаких положительных сдвигов объективно не происходит.
В качестве примера некоторых регуляторных новаций, которые не имеют практической пользы ни для регуляторов, ни для бизнеса, ни для потребителей, можно отнести необходимость обязательного использования ломбардами ККТ с 01.07.2019 года, и обязательное досудебное рассмотрение жалоб клиентов с привлечением финансового уполномоченного (с 01.01.2021 г.).
Я специально в самом начале сделал акцент на объективной возможности развития рынка с одной стороны, и сдерживающих, прежде всего регуляторных факторах, - с другой, так как без этого мы бы не смогли в полной мере понять логику обсуждения текущей ситуации.
Официальная статистика говорит о стагнации рынка, а именно: по данным Банка России рынок ломбардов является единственным сегментом рынка розничного кредитования, у которого на текущий момент происходит уменьшение общего кредитного портфеля, и составляет на текущий момент по данным ЦБ порядка 35 млрд. рублей. Как такое возможно, спросите Вы? По нашему мнению, ответ кроется в том, что большая часть малых участников либо уже переквалифицировались в комиссионные магазины, либо в ближайшее время планируют сделать это.
Возникает ситуация, когда часть комиссионных магазинов осуществляют по сути ломбардную деятельность, используя юридически правильно оформленный механизм, и при этом выходят из-под надзора Банка России. По нашим оценкам общий портфель рынка с учетом разного рода квазиломбардов на текущий момент составляет порядка 60 млрд. рублей. Центральному Банку и другим регуляторам известно об этом, но мы видим, что подобные компании продолжают функционировать.
В то же время, буквально из всех регионов приходит обратная связь об увеличения частоты проверок ломбардов, которые пытаются соблюдать весь арсенал регуляторных требований со стороны Банка России; Государственной инспекции пробирного надзора и Прокуратуры… Но даже несмотря на это крупные сети продолжают органическую экспансию, на рынке точечно проходят сделки по слияниям и поглощениям, к рынку в целом присматриваются очень серьезные инвесторы.
Я очень долго искал бизнес-модель, которая могла бы сравниться с рынком ломбардов по соотношению риска и доходности, и с учетом емкости рынка не нашел ни одного подобного направления! Думаю, что в ближайшее время на рынке могут появиться инвестиционные инструменты для вхождения на рынок ломбардов различных сегментов инвесторов, что будет способствовать развитию рынка в целом: не только с точки зрения органического развития, но и с точки зрения трансформации бизнес-модели.
Ранее говорили о том, что золото вымывается, люди не могут выкупить и ломбарды переходят на другие залоги. Так это или по-прежнему 90% залогов – украшения из золота?
Здесь я бы отметил, что в некоторых крупных городах уровень конкуренции уже достаточно высок, поэтому участники рынка часто используют ценовую конкуренцию в качестве основных сценариев взаимодействия. По нашему мнению – это тупиковая стратегия, дальнейшее использование которой может привести к существенному снижению ПСК в среднесрочной перспективе, что незамедлительно скажется на доходности рынка в целом.
Более 90% участников рынка ломбардов по-прежнему ювелирные ломбарды, но многие участники рынка начали расширять ассортиментную матрицу, дополняя помимо ювелирных продуктов, меховые изделия, бытовую технику и электронику, в некоторых случаях – автомобили и люксовые изделия.
Есть участники, которые пилотировали объединение в рамках одного розничного объекта обеспеченных и необеспеченных займов. Некоторые продолжили работу в этом направлении, некоторые предпочли остаться монолайнерами… Мое мнение по этому поводу не изменилось: я считаю, что дальнейшее развитие рынка невозможно без расширения продуктовой линейки классического ломбарда, и его дополнения современными скоринговыми моделями для того, чтобы кастомизировать предложение по условиям займа не только в зависимости от предмета залога, но и заёмщика.
Данные Гильдии Ювелиров России по розничным продажам ювелирных украшений говорят о том, что золото у населения есть, а с учетом ментальности большинства жителей РФ говорить о размытии или выбывании золота я бы не стал, но рынок уже вошел в такую стадию жизненного цикла, когда на монопродукте быстро развиваться невозможно. Поэтому доля золота в общем портфеле ломбардного рынка будет снижаться, но не быстро. Для примера, на текущий момент, в США доля ювелирных украшений в портфеле ломбардов составляет порядка 10-15%, у нас – около 90%.
Расскажите про покупку Мосгорломбарда, одного из старейших в стране.
Я начал карьеру в ломбардной отрасли в 2010 году на позиции заместителя генерального директора Мосгорломбарда. Мосгорломбард – это уникальная компания – основатель московского рынка ломбардов. Мосгорломбард работал и во время Монархии, и при Советском Союзе, и в наше время. В 2010 году Мосгорломбард был государственной компанией, принадлежащей на 100% Департаменту Имущества города Москвы.
В 2012 году Мосгорломбард попал в список объектов, готовящихся к приватизации, однако из-за того, что на балансе находилось несколько, не очень ликвидных с точки зрения рынка недвижимости объектов, Мосгорломбард не находил интереса среди профильных участников рынка, а непрофильным участникам рынка ломбард как бизнес был не очень понятен.
Нам очень повезло, что в какой-то момент собственником Мосгорломбарда стала ГК ВТБ, которая вывела объекты недвижимости из ломбардного бизнеса, а Мосгорломбард именно как ломбардный бизнес выставила на продажу. Мы очень вовремя начали переговоры по приобретению данного актива, и через несколько месяцев провели сделку.
Надо сказать, что первый год работы Мосгорломбарда после сделки был очень сложным: большая часть сотрудников не разделили необходимость проведения реформ, и оптимизации работы; нужно было быстро оптимизировать основные процессы, и одновременно показывать существенный рост. В общем, период настройки оказался больше на несколько месяцев, чем ожидалось, но тем не менее в 2018 году портфель Мосгорломбарда увеличился более, чем на 50% - это крайне высокий показатель.
На текущий момент более 85% портфеля Мосгорломбарда обеспечено ювелирными украшениями, остальное – меховые изделия и бытовая техника и электроника. Я думаю, что в ближайшие пару лет доля неювелирных украшений может дойти до 35-40% портфеля, и это нормально. Я верю, что у Мосгорломбарда большое будущее! В Москве по неофициальным данным проживает сейчас более 25 млн. человек.
Москва позволяет открыть дополнительно несколько сотен объектов, плюс мы видим очень большой потенциал в модернизации программного обеспечения, которое в настоящий момент разрабатываем совместно с Аксиомой, что позволит кастомизировать предложение для различных сегментов потребителей и выполнить все требования регуляторов; наши Партнеры из GoldMint уже сделали пилотный образец вендинговых автоматов CostodyBot, позволяющих скупать и принимать в залог золотые изделия, - после пилотирования и согласования/разработки совместно с регуляторами нормативной базы для работы роботизированного ломбарда – это будет еще одним драйвером развития не только Мосгорломбарда, но и рынка ломбардов в целом.
В настоящий момент мы разрабатываем инструменты, позволяющие легитимно привлекать фондирование в Мосгорломбард, и планируем уже в этом году предложить инвесторам привлекательные с точки зрения риска и доходности инструменты.
Мне бы хотелось особо отменить, что Мосгорломбард входит в группу независимых компаний KVPGROUP, основной целью которых является максимальное содействие развитию рынка ломбардов. В группу также входит крупнейший трейдер вторичных драгоценных металлов в РФ, Компания ЛОТ-ЗОЛОТО; Компания LombardTechnology, предлагающая рынку удобные платежные сервисы, Золотое Право – оказывающее рынку юридический аутсорсинг; VslueManagementGroup–бухгалтерский аутсорсинг, а также Goldmint, разрабатывающая роботизированные ломбарды нового поколения, которые могут работать без участия человека с использованием блокчейн технологий.
Какие перспективы у рынка? Ваши прогнозы по составу компаний, по числу, по специализации.
Это очень емкий вопрос если не ограничиться временным горизонтом. Если говорить о среднесрочной перспективе: 1-3 года, то мы с высокой долей вероятности увидим продолжение тенденции ухода с рынка небольших участников, либо переквалификация в смежные сегменты, а также активные процессы консолидации рынка. С технологической точки зрения ломбарды могут принять новый облик многофункциональных центров, реализация которых сейчас тормозиться из-за отсутствия бесшовного программного обеспечения.
Существенно трансформируется система взаимоотношения с потребителем и маркетинговых коммуникаций в целом. Появятся вендинговые ломбарды и скупки, которые будут располагаться в местах повышенной проходимости. С регуляторной точки зрения, скорее всего, продолжится усиление регуляторной нагрузки, которое сделает крайне затруднительным работу небольших операторов, и им придется либо обратиться за помощью к специализированным компаниям, либо задуматься о смене вида деятельности.
Положительным моментом во всех этих изменениях может быть усиление прозрачности рынка не только для регуляторов, но и для широкого круга инвесторов. В этом же горизонте мы увидим активный выход ломбардов на рынки долгового и долевого капитала, что может стать источником дальнейшего роста рынка ломбардов в целом. Вообще, я бы очень рекомендовал участникам рынка, которые и дальше планируют работать, посещать профильные мероприятия на которых присутствуют представители регуляторов; ведущие участники рынка, а также множество технологичных вендоров, предлагающих участникам новые инструменты для оптимизации работы.