Акции каких компаний могут стать защитными для инвесторов: ретейл, свет и телеком
В 2022 году существенно снизился индекс Мосбиржи. Эксперты рассказали, бумаги каких эмитентов стоит рассмотреть в качестве защитных активов сейчас. В их число вошли компании, ориентированные на внутренний спрос.
С начала текущего года индекс Московской биржи сократился более чем на 45%. При этом секторы металлургии, финансовый и нефтегазовый, являющиеся локомотивами рынка ценных бумаг, снизились еще больше. Теперь аналитики придерживаются мнения, что защитными активами могут стать ценные бумаги компаний, направленных на внутренний спрос.
После событий февраля были введены антироссийские санкции. Они коснулись разных отраслей экономики. В первую очередь пострадали следующие секторы:
- Финансов
- IT
- Металлургии
- Транспорта
- Нефтегазовый
В текущих условиях сегменты экономики, которые направлены на внутренний спрос, являются более перспективными. Такого мнения придерживается Дмитрий Скрябин, управляющий УК «Альфа-Капитал».
Помимо этого, вероятность изъятия из данных компаний в пользу бюджета очень мала. Он отмечает также, что на внутренний спрос могут благоприятно влиять повышение соцвыплат и пособий.
Однако акции как вложения сейчас характеризуются высоким риском. В связи с этим в портфеле они должны составлять не более 10-15%. Большая их часть должна быть представлена ценными бумагами из защитных секторов. Так полагает управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров. Рассмотрим защитные секторы и их особенности.
Ретейл
В 2022 году индекс потребительского сектора снизился на 30,68%, а индекс Московской биржи — на 45%. По мнению Скрябина, фуд-ретейл можно считать самым финансово устойчивым. В этом сегменте особенно выделяются крупные компании, которые могут подобрать лучшие цены, улучшить логистику и объединить менее крупных участников. Скрябин отмечает, что в ретейле наиболее перспективными являются дискаунтеры и магазины у дома, а не гипермаркеты. Среди них можно выделить Х5 Group («Пятерочка», «Перекресток») и Магнит.
Указанные торговые сети занимают сильные позиции в секторе, по мнению Анны Михайловой, аналитика по российским акциям УК «Ингосстрах-Инвестиции». Она объясняет это тем, что они формируют постоянный денежный поток.
Бумаги Магнита, Х5 Group и Fix Price сейчас являются привлекательными для создания долгосрочных инвестиций, отметил Кирилл Комаров, руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций». Компании фуд-ретейла стоят не очень дорого и имеют высокую вероятность возвращения выплат дивидендов.
Ценные бумаги «Детского мира» обладают большим потенциалом роста, по мнению Ирины Прохоровой, аналитика УК «Открытие». Она отмечает, что сильные позиции в этом случае заключаются в налаженном импорте, монопольном положении на рынке, особенно после ухода зарубежных брендов из России, а также в эксклюзивности ассортимента.
Электроэнергетика
В текущем году индекс электроэнергетики на Мосбирже снизился на 33%. В период экономической нестабильности этот сегмент показывает свои защитные свойства, отмечает Константин Асатуров из «Системы Капитал». В 2023 году прогнозируется повышение тарифов на электроэнергию, что приведет к увеличению выручки компаний.
Востребованность электроэнергии является стабильной даже при высокой волатильности в экономике. Однако в следующем году ожидается несущественное снижение спроса на электроэнергию на фоне ухода международных компаний и спада деловой активности, отмечает Евгений Нестеренко, аналитик УК «Ингосстрах-Инвестиции».
«Интер РАО» можно считать перспективным эмитентом, поскольку компания имеет эффективные активы генерации, внушительный объем средств на балансе, а также возможность купить конкурентов. Аналитики «Финама» считают «РусГидро» фаворитом по результатам девяти месяцев этого года. Компания попала под санкции в феврале, однако ее ценные бумаги торгуются на уровне начала 2022 года. Ей оказывает поддержку Минэнерго, а также она привлекательна перспективой экспортных поставок в КНР с ГЭС в бассейне Амура.
Компания «Юнипро» также интересна для инвесторов. Кроме этого, аналитики «Финама» считают перспективными акции ОГК-2 и «Мосэнерго». Доходность в обеих компаниях может достигнуть 10%.
Телеком
В 2022 году сектор телекоммуникаций снизился более чем на 29%. Он считается устойчивым, поскольку услуги данного сектора востребованы среди потребителей. По мнению аналитика ИК «Велес Капитал» Артема Михайлина, этот сектор характеризуется высокой неопределенностью.
По мнению Михайлина, значительного роста в этом секторе ждать не стоит, наоборот, может наступить стагнация. Кирилл Комаров из «Тинькофф Инвестиций» отметил, что инвесторы могут рассчитывать лишь на дивидендную доходность акций.
Дивидендная доходность по акциям МТС составляет 10%, поэтому ее бумаги в секторе телекома считаются привлекательными. Так считает Василий Карпунин из «БКС Мир Инвестиций». Еще одной перспективной компанией является «Ростелеком», по мнению Константина Асатурова из «Системы Капитал».
Указанные компании могут сохранить дивиденды, сокращают риски от приостановки сотрудничества с западными партнерами, а также обладают дополнительными драйверами роста за счет своих стримингов. Они могут усилить свои позиции на рынке благодаря уходу многих зарубежных конкурентов из России.
Источник: Forbes