Итоги вебинара на тему «Облигации как инструмент достижения целей»
Юлия Муратова — инвестор и предприниматель, дипломированный финансовый консультант, сотрудник федеральной компании «Этажи», автор воркбука «Сделай сам свой портфель». Юлия работает в сфере недвижимости более 14 лет и провела уже более 100 успешных сделок. Свою цель Юлия видит в том, чтобы помогать своим клиентам в вопросах формирования и приумножения капитала.
На вебинаре, посвященном облигациям, были рассмотрены виды, параметры, плюсы и минусы инвестиций в этот вид ценных бумаг. Также экспертом был предложен способ ускорить достижение финансовой цели.
Что такое облигация
Облигация — долговая ценная бумага, по которой должник обязуется выплатить определенную сумму долга и определенный процент в будущем. По сути это долговая расписка. Инвестор дает свои личные средства государству или компании в долг под определенный процент.
Доходность облигаций составляет от 6 до 20% годовых. В среднем 12% годовых. Это ниже, чем доход по акциям, но зато облигация отличается меньшей волатильностью. Это более консервативный и надежный инструмент. Тому, кто боится рисковать или считает себя умеренно консервативным инвестором, Юлия Муратова рекомендует начинать именно с облигаций.
Виды облигаций
Облигации классифицируются следующим образом:
ОФЗ
ОФЗ — облигации федерального займа. Считаются самыми надежными из всех видов облигаций. Доходность ниже, чем, например, у корпоративных облигаций.
Еврооблигации
Еврооблигации — облигации с доходностью в евро.
Муниципальные
Муниципальные — похожи на государственные, но в масштабах региона. В качестве эмитента выступает региональная администрация. Доходность может быть выше, чем у ОФЗ, степень надежности такая же.
Корпоративные
Корпоративные — ценные бумаги, которые выпускают компании с целью занять денежные средства у инвесторов, а не в банке, так как банку придется выплачивать более высокий процент.
ВДО
ВДО — высокодоходные облигации. Самый рискованный вариант. Эмитентом выступает новая компания или компания с не очень хорошим финансовым положением. У них нет рейтинга и гарантированной надежности. Доход как минимум на 5% выше ставки Центробанка. Купоны могут выплачивать ежемесячно. Чтобы избежать риска потери вложенных средств, требуется глубокое изучение финансовой отчетности.
Основные параметры облигаций
Выбирая облигации, инвестору рекомендуется обращать внимание на такие параметры, как:
Номинал — сумма, которую получит владелец от заемщика при ее погашении. Обычно эта сумма составляет 1 000 рублей. В период владения акции заемщик начисляет купон — процент
Срок размещения облигации — до 12 месяцев (короткие), 1-5 лет — среднесрочные, более 5 лет — долгосрочные, бессрочные. Эксперт не рекомендует приобретать долгосрочные и бессрочные акции, так как в этом случае сложно прогнозировать экономическую ситуацию
Купон — это годовой доход, который выплачивает эмитент к номинальной стоимости облигации
Существует еще один параметр, однако решающей роли при выборе облигаций он не играет — накопленный купонный доход (НКД) — это часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода.
Плюсы облигаций
Возврат долга в определенный срок. Эмитент может отдать долг раньше, и это нежелательный вариант
Конкретные сроки по выплатам купонов. Эти данные прописываются заранее
Доходность облигаций выше, чем на вкладах — доходность на облигациях выше, чем на вкладах как минимум на 2%
Высокая ликвидность — облигации можно продать в любой момент
Предсказуемая доходность — доходность формируется с учетом номинала и выплат купонов
Точный прогноз доходности на несколько лет — суммы выплат фиксированы
Регулярный денежный поток — чтобы каждый месяц выплачивались определенные виды купонов, можно подобрать разные облигации
Минусы облигаций
Инвестирование — это всегда риск. И даже у такого надежного и консервативного инструмента, как облигации, есть ряд минусов, которые необходимо учитывать:
Не участвует в системе страхования вкладов — не застрахованы государством
Зависимость от ставки Центробанка — при росте ставки, установленной Центробанком, номинал облигации падает, и наоборот
При инвестициях в корпоративные облигации необходимо отслеживать финансовое положение эмитента. Если эмитент обанкротится, то долги он не вернет — выплат по облигациям не будет. Для ОФЗ и облигаций компаний с высоким рейтингом этот сценарий маловероятен
По некоторым выпускам ВДО требуется статус квалифицированного инвестора. Основные условия получения статуса — капитал более 6 000 000 и экономическое образование
Виды купонов
Постоянный
Фиксированная сумма купона, как у ОФЗ. Она выплачивается вне зависимости от экономической ситуации.
Фиксированный
Размер купона известен, но он меняется и может каждый год быть разным.
Плавающий
Купон может меняться от значения какого-либо из показателей работы компании.
Переменный
Фиксированный купон до определенной даты, потом с течением времени может меняться
На что обращать внимание при выборе облигации
Кредитный рейтинг компании — если речь идет о ОФЗ или об облигациях компаний с высоким рейтингом, можно выбирать эти облигации и обращать внимание только на доходность
Долговая нагрузка — этот показатель не должен превышать 70%
Прибыль компании — рекомендуется ознакомиться с графиками динамики прибыли от года к году
Как достичь финансовой цели как можно быстрее
В первую очередь нужно ответить на следующие вопросы:
Цель
Необходимая сумма денежных средств (с учетом инфляции)
Срок достижения цели
Сумма, которую можно ежемесячно выделять на достижение цели
Зная доходность облигаций с помощью калькулятора сложных процентов, можно рассчитать ежемесячную сумму вложений и срок достижения цели.
Вопросы от аудитории
В финале вебинара эксперт Юлия Муратова ответила на ряд вопросов от слушателей.
Что такое бескупонная облигация?
Бескупонная облигация — облигация, по которой не выплачиваются дивиденды. Заработать на такой ценной бумаге можно только в том случае, если она вырастет в цене.
Какие гарантии погашения у облигаций?
У компаний с высоким рейтингом есть гарантии в виде капитала. Однако в случае банкротства выплат не будет, так как облигации не застрахованы государством.
Что такое амортизация облигации?
Амортизация облигации — это досрочная выплата эмитентом номинала облигации.
Каких ценных бумаг должно быть больше в инвестиционном портфеле — акций или облигаций?
Устанавливая соотношение облигаций и акций в портфеле, рекомендуется ориентироваться на следующие факторы:
Классическое правило инвестора: процент облигаций в портфеле равен возрасту. Например, если инвестору 34 года — в портфеле должно быть 34% облигаций. Этого правила можно не придерживаться
Риск-профиль. Если инвестор готов к риску, в его портфеле должно быть больше акций. Если же инвестор не готов рисковать, его портфель может состоять из одних облигаций
Период, на который составляется портфель. Если речь идет о долгосрочных инвестициях на 20-30 лет, то можно отдать предпочтение акциям. Если срок более сжат и требуются более надежные инструменты, рекомендуется обратить внимание на облигации
