Работа роботов-советников будет сильнее контролироваться ЦБ
Центральный банк России принял решение усилить контроль за роботами-советниками для частных инвесторов. Регулятор собирается проверять, какие рекомендации получают от них клиенты. Старт работ запланирован на предстоящий год. Качество программ, которые в автоматическом порядке формируют портфели для частных инвесторов, попадут под контроль Центробанка. Инвесторы получают миллионы рекомендаций от роботов. Со стороны брокеров претензий к работе программ нет. Они не видят существенных рисков в роботах. Кстати, с 1 апреля 2022 года Центральный банк России будет выдвигать к разработчикам роботов-советников требования относительно защиты данных клиентов.
Центральный банк России стал обращать все больше внимания на фондовый рынок. Граждане переводят сюда свои средства по причине снижения процентных ставок по депозитам. В прошлом году число открытых брокерских счетов на Московской бирже в два раза превысило показатели 2019 года. Физические лица наторговали в прошлом году на 47% от объема рынка акций и депозитарных расписок.
На рынке стало больше инвесторов, поэтому участились и случаи мисселинга. Граждан вводили в заблуждение в отношении предлагаемых продуктов, россияне сталкивались с несправедливым ценообразованием. В итоге в стране был запущен законопроект, который ограничивает продажи сложных продуктов неопытным инвесторам. Инвесторов будут тестировать на уровень компетентности в вопросах работы на фондовом рынке. Те, кто захочет работать со сложными инвестиционными инструментами, должны доказать, что они трезво оценивают риски. Тестирование должно начаться с 1 октября 2021 года.
Параллельно регулятор собирается контролировать брокеров. На их долю выпал обязательный расчет нормативов достаточности капитала. Это придется делать с 1 октября текущего года. Центробанк также планирует бороться с манипулированием ценами активов при помощи социальных сетей. Первая попытка манипулирования ценой акций была обнаружена в Telegram в прошлом марте.
Банк России контролирует деятельность инвестиционных советников уже три года. Все участники данного реестра в виде банков и брокеров в исчерпывающем большинстве случаев дают советы физическим лицам при помощи программ и сервисов автоследования.
По закону советники должны предоставлять услуги на основании договора. Они должны действовать в соответствии с инвестиционным профилем клиента. Закон не контролирует выдачу рекомендаций, но он предполагает ответственность, если клиент понесет убытки по вине инвестиционного советника.
Автоматизированные программы должны быть аккредитованы Центральным банком России. Регулятор уверен, что их применение сопряжено с большими рисками для финансового рынка. Потребители не особо им доверяют, так как есть подозрение, что такие программы практикуют массовую выдачу рекомендаций без анализа инвестиционного профиля клиента. Если все участники рынка начнут разом выполнять одинаковые рекомендации программ автоследования, это окажет влияние на рыночные котировки. Пока таких рисков не наблюдалось, но Центробанк находится настороже.