MoneyMan получила рейтинг «Эксперт РА» на уровне ruBB+

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности микрофинансовой компании «MoneyMan» (далее – компания) на уровне ruBB+ со стабильным прогнозом.

Рейтинг

Существенную поддержку рейтингу оказали сильные конкурентные позиции компании в сегменте микрозаймов «до зарплаты» (далее - PDL) по объёму выданных микрозаймов (2-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по итогам I полугодия 2018 года), широкая география деятельности и клиентская база. Отмечается поддержание высокой рентабельности деятельности (RoA=2,5%; RoE=20,5% по чистой прибыли в соответствии с РСБУ за период с 01.10.17 по 01.10.18), что позволило нарастить собственный капитал в I полугодии 2018 года.

Модель компании

В начале 2018 года компания доработала скоринговую модель, что позволило повысить эффективность сбора задолженности и нарастить масштабы бизнеса без роста дефолтности микрозаймов. Средние взвешенные сборы по PDL-микрозаймам через 3 месяца после выдачи составляют 76% по когортам II квартала 2018 года (с учётом полученных процентов, штрафов и пеней – 114,0%), что оценивается агентством как приемлемый уровень. Положительно на рейтинг влияет адекватный уровень организации системы риск-менеджмента и корпоративного управления относительно сопоставимых микрофинансовых институтов. Существенным позитивным фактором выступает значительный запас ликвидных активов, а также агентство отмечает невысокую концентрацию кредитных рисков (на 01.10.18 максимальная сумма микрозайма 189 тыс. руб.; средняя сумма около 17 тыс. рублей).

Агентство отмечает, что сохранение значительной доли краткосрочных займов в структуре портфеля может оказать существенное влияние на капитал, финансовые потоки и маржинальность бизнеса компании на фоне планируемых законодательных ограничений для сегмента краткосрочных микрозаймов на горизонте 2019-2020 гг.

Ключевым негативным фактором является значительная доля сегмента PDL в структуре портфеля. В стратегию развития и финансовый план компании заложена диверсификация линейки микрозаймов в сторону более долгосрочных продуктов при постепенном сворачивании деятельности в сегменте PDL, что находит отражение в текущей деятельности компании. Сдерживающее влияние на рейтинг по-прежнему оказывает недостаточно высокий запас капитала (НМФК1 менее 10% на все отчётные даты 2018 года) и повышенная зависимость ресурсной базы от средств ФЛ (58% пассивов на 01.10.18).

История компании

ООО МФК «Мани Мен» выдало первый заём в 2012 году. Компания принадлежит IDF Holding Limited (Cyprus), дочерние структуры которой предоставляют микрозаймы на территории России, Казахстана, Испании, Польши, Грузии, Бразилии и Мексики. Компания специализируется на дистанционной выдаче как микрозаймов «до зарплаты» до 30 тыс. руб. сроком до 30 дней, так и потребительских микрозаймов сроком до 300 тыс. руб. сроком до 18 недель. На 01.10.18 величина активов компании составила 2,1 млрд руб., размер балансового капитала – 298,4 млн руб. (регулятивный капитал – 197,1 млн руб.). Остаток задолженности по микрозаймам (основной долг до вычета резервов) на 01.10.18 – 2,74 млрд руб., объём выданных компанией микрозаймов за 9 месяцев 2018 года составил 5,25 млрд руб. Чистая прибыль за 9 месяцев 2018 года составила 85,5 млн руб.