ЦБ сообщил о снижении ключевой ставки до 11%

Изменение ключевой ставки

В четверг, 26 мая, в Центробанке внепланово рассмотрели размер ключевой ставки. Совет директоров решил снизить ее с 14% сразу на 300 базовых пунктов — до 11%. Такое решение было принято на основании заметного замедления темпов инфляции. Спаду роста цен способствует стабилизация курса национальной валюты с одновременным снижением ценовых ожиданий россиян и бизнеса. В апреле инфляция в годовом выражении составила 17,8%, а к 20 мая ее уровень опустился до 17,5%.

Регулятор отметил, что наблюдается приток средств на депозиты в рублях, но при этом кредитование сократилось. Это ограничивает проинфляционные риски, поэтому возникла необходимость смягчения денежно-кредитной политики.

Внешние условия для экономики страны по-прежнему являются сложными, что существенно снижает экономическую активность. Об этом сообщается на официальном сайте ЦБ.

Снизились риски для финансовой стабильности, и это позволило смягчить меры по контролю за движением капитала.

В дальнейшем Центробанк будет принимать решения по размеру ключевой ставки основываясь на фактической и прогнозируемой инфляции, процессе структурной трансформации экономики, анализе внешних и внутренних рисков и реакции на них рынков финансов.

Регулятор прогнозирует, что уровень инфляции в 2023 году будет в диапазоне 5-7%, а в 2024 году составит 4%.

В апреле Банк России два раза снижал ключевую ставку: 8 апреля с 20% до 17%, а 29 апреля — до 14%. Большая часть аналитиков склонялась к мнению, что ключевая ставка будет снижена до 12%. Однако в Альфа-Банке ожидали более значительного ее уменьшения — до 10%.

Комментарии представителей банков

Отметим, что от ключевой ставки зависит доходность сберегательных продуктов и стоимость кредитов. Ее уменьшение повлечет падение уровня ставок по кредитам и депозитам. Минфин ожидал действий от регулятора по снижению ключевой ставки, поскольку предоставление поддержки бизнесу в условиях санкционного давления зависит от ставок по кредитам.

Представители банков уже прокомментировали понижение ставки и дали свои прогнозы о дальнейших действиях ЦБ и о том, что будет со ставками по депозитам и кредитам

Евгений Кошелев, директор офиса рыночных исследований и стратегии Росбанка

«В свете озвученной регулятором риторики мы ожидаем, что в июне останется пространство для снижения ключевой ставки еще на 100 б. п. (до 10% годовых).

Далее может быть взята пауза до конца августа с целью оценить качество урожая и риски роста продовольственной инфляции. А уже в сентябре, октябре и декабре регулятор потенциально может замедлить темпы «нормализации» до 50 б. п. на каждом из трех заседаний и, таким образом, вернуть ставку в интервал 8-9% годовых в декабре 2022 года (8,5% годовых на конец года)».

Станислав Дужинский, аналитик Банка Хоум Кредит

«Решение Банка России о досрочном снижении ключевой ставки до 11% годовых было в целом ожидаемым. Основным следствием сегодняшнего шага регулятора станет расширение денежного предложения и снижение стоимости денег в экономике.

Вероятно, что это активизирует объемы вновь выдаваемых кредитов. В сфере необеспеченного потребительского кредитования мы ожидаем, что при отсутствии новых негативных факторов темпы выдачи к концу года приблизятся к значениям 2021 года.

Во втором квартале будущего года ожидается существенное замедление инфляционного давления в экономике России. Таким образом, вклад или накопительный счет, открытый на предлагаемых сейчас условиях, позволит через год получить процент, который превысит уровень инфляции. Поэтому мы не ожидаем оттока средств населения из банковского сектора при снижении ставок».

Игорь Алутин, управляющий директор проекта Финуслуги Московской биржи

«Банки последовательно отыгрывают динамику ключевой ставки, по данным нашего Индекса доходности вкладов, рыночные ставки по депозитам сроком от трех месяцев до года скорректировались на 1,2-3,24 п. п. с апрельского снижения ключевой ставки.

Сейчас ставки составляют 11,54-9,64% годовых, текущее снижение знаменует усиление этого тренда, можно ожидать минус 2-3 п. п. по краткосрочным вкладам до следующего заседания 10 июня. По долгосрочным вкладам снижение будет менее выраженным.

Средняя ставка по потребительским кредитам в топ-20 банков по состоянию на 25 мая составила 24,52% годовых. После снижения ключевой ставки можно ожидать снижения ставок по кредитам, хотя динамика будет более плавной, чем по депозитам».

Источник: Банк России