Банк РФ представил предложения в связи с отрицательными ценами на фьючерсы

В Банке России заявили, что ситуация с экспирацией расчетных фьючерсных контрактов на нефть Light Sweet Crude Оil по отрицательной цене на срочном рынке Московской Биржи может повториться. Отмечается, что это подтверждает и регулятор США CFTC. В свою очередь Банк России, проанализировав ситуацию, касаемо отрицательных цен на фьючерсы на нефть Light Sweet Crude Оil, представил комплекс предложений для минимизации рисков. Документ отправлен Московской Бирже. Об этом говорится в пресс-релизе Банка России, который был опубликован 28 июля. 

В документе отмечается, что мировая практика работы с инструментами срочного рынка связана с повышенными рисками для инвесторов. Объясняется это в первую очередь природой самих контрактов, а также волатильностью инструментов, неопределенностью появления аномалий на рынке. Конечно, эти факторы оказывают влияние на ход торгов. К примеру, пандемия коронавируса заметно проявилась в процессе торгов товарными деривативами, в частности, в связи с нюансами расчетов по ним и падением спроса. 

Для минимизации рисков, защиты инвесторов и обеспечения стабильности финансового рынка страны Банк России разработал комплекс предложений. Они направлены Московской бирже для дальнейшей проработки. В комплексе предложений рассматриваются следующие вопросы: 

• Необходимость оповещения участников финансового рынка о том, какие риски несут некоторые инструменты, в частности, опционы и фьючерсы. Также Банк России предлагает Московской Бирже обеспечить информирование участников о том, как используются риск-параметры инструментов, особенности приостановки торгов. При этом раскрытие этих тем должно быть в понятном для большинства людей виде

• Обеспечение мониторинга данных о контрактах с внешним ценообразованием, обращающихся на Московской Бирже. При этом информация должна быть доведена до участников финансовых торгов

• Рассмотрение вопросов, касаемо регламентации и стандартизации принципов изменения риск-параметров инструментов и принятия решений, если возникают чрезвычайные ситуации

• Составление списка инструментов, цены на которые, вероятно, могут стать отрицательными. Список должен быть обнародован

• Определение преимуществ и недостатков расхождения времени при торгах с зарубежными площадками в отношении инструментов, базисным активом которого являются инструменты, торгующиеся на иностранной бирже. Это необходимо для дальнейшей дискуссии с Банком по поводу времени торгов

Банк России в опубликованном пресс-релизе высказывает свои ожидания о дальнейшей деятельности сообщества. В частности, он указывает на необходимость проработки вопросов о предоставлении услуг, связанных с покупкой финансовых инструментов на срочном рынке, только осведомленными инвесторами, которые точно осознают имеющиеся риски. Регулятор указывает, что также необходимо разработать другие меры для минимизации риска получения клиентами Биржи убытков.