Что происходит с акциями Сбера, VK и Яндекса

Что было с компаниями

Сбер и VK решили расходиться и объявили о предстоящих сделках. Активы перераспределятся между технологическими гигантами следующим образом: VK выйдет из совместного со Сбером предприятия «О2О Холдинг» и заберет себе Delivery Club — сервис доставки еды.

В прежнем виде «О2О Холдинг» существовал с 2019 года. Но уже в 2020 начали появляться слухи о распаде компаний. В июле 2022 Forbes сообщил, что в ходе распада компании VK достанется Delivery Club, который планируется обменять на «Дзен» и агрегатор новостей Яндекса. Сберу, по словам новостного источника, достанется сервис доставки продуктов «Самокат» и каршеринг «Ситидрайв».

Вот как выросли акции всех трех IT- компаний на фоне этих новостей:

• Сбер —  на 3,4% (до 130,4 рублей)

• VK — на 6,2%  (до 447,8 рубля)

• Яндекс — на 3,8% (до 2082 рублей)

Данные предоставлены в сравнении с предыдущим днем — 22 августа.

Что будет с акциями Яндекса

Когда Delivery Club перейдет к Яндекс, компания сделает его частью синергии уже существующих «Яндекс.Лавка» и «Яндекс.Еда». Фактически, такое объединение означает полный контроль Яндекса над рынком доставки еды. Это и возможность влиять на цены.

Учитывая то, что у компании нет абонентской выручки, не стоит рассчитывать, что в будущем финансовые показатели и стоимость акций Яндекса будут только расти. Даже несмотря на то, что сейчас компания станет менее зависима от рекламного рынка. Сильные ценовые колебания все равно возможны в ближайшие несколько лет.

Что касается Delivery Club, компания была прибыльной и быстро увеличивала выручку:

• По итогам 2021 года прибыль составила 16,2 млрд рублей (+60%), а в I квартале 2022 года — 4,8 млрд рублей (+75%)

• По итогам I квартала 2022 года, у сервиса было 57 000 точек-партнеров

• Активных пользователей за тот же период — 5,6 млн человек

• Количество людей, которые выбирают Delivery Club почти в 2 раза больше тех, кто выбирает «Яндекс.Доставку»

Две сессии подряд ценные бумаги Яндекса перепрыгивают ценовую отметку в 2000 рублей. У акций есть потенциал роста до 60%, их можно сейчас покупать — делится начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев. 

Какое направление у VK

После ухода от Сбера, VK сосредоточится на медиа — для этого и нужны «Дзен» и новостной агрегатор. Благодаря перераспределению активов, VK избавится от убыточных проектов, содержание которых привело бы только к высокой долговой нагрузке и снижению финансовой устойчивости компании.  

В день «Яндекс.Новости» посещает 10,5 млн человек, «Яндекс.Дзен» — 18,1 млн. Всего, по данным на июнь 2022 года, на платформе зарегистрировано более 50 000 блогеров. 

Дзен — основной актив, который будет приносить VK прибыль. Новостной агрегатор — менее прибыльное приобретение. По прогнозам аналитиков, к концу года Дзен принесет VK более 10% прибыли сверху или 17 млрд рублей. Позже станет ясно, удастся ли компании удержать трафик Дзена и увеличить его финансовые показатели.

VK почти не имеет прибыли и успела накопить много долгов. Поэтому акции компании не сильно взлетают вверх. Предстоящие сделки призваны снизить негативные ожидания от перспектив VK. Бумаги компании будут продолжать расти в цене до отметки прироста в 52% — считает Альберт Короев из «БКС».

Что ждет Сбер

Сбер забрал себе активы, которые хорошо подходят его экосистеме. Это усилит его позиции на рынке товаров ежедневного спроса. Но такое влияние на рынке — краткосрочно.

Какое-то время Сбер даже не будет нуждаться в инвестициях, потому что теперь не нужно вкладываться в VK. Это сбережет капитал и повысит вероятность получения дивидендов. Такое положение дел позитивно отзывается на рынке — утверждает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Никита Зевакин.

В целом, на рост акций Сбера сейчас влияет не только уход от VK, но и отставание ценных бумаг компании в течение нынешнего ажиотажного роста активов на рынке. Бумаги Сбера более привлекательны для долгосрочного инвестирования