Размеры процентных ставок поставили рекорд впервые за 7 лет

Средняя ставка по рублевым депозитам в результатам 2021 года может увеличиться в 1,7 раза. В начале года она составляла 4,2% годовых, а в декабре составила 7%. Это первое резкое повышение ставок с 2014 года.

Юрий Муранов

Главный редактор

Опубликовано: 17 декабря 2021

На изменение ставок по депозитам в рублях обычно оказывает влияние ключевая ставка Центробанка РФ. Рынок в течение нескольких недель реагирует на ее повышение или снижение.

По результатам 2021 года средняя ставка по вкладам в рублях на российском рынке может увеличится в 1,7 раза. В первом полугодии декабря она составила 7% годовых, а в начале года — 4,2%. Такое взрывное увеличение выявлено впервые с 2014 года, когда регулятор экстренно увеличил ключевую ставку до 17%, чем вызвал повышение ставок вдвое. Максим Степочкин, начальник управления «Сбережения» ВТБ

В конце июля 2021 года ЦБ значительно повысил значение ключевой ставки для преодоления инфляционных процессов. В результате это привело к постепенному увеличению процентных ставок по рублевым вкладам. Кредитные организации акцентировали свое внимание на фиксации долгосрочных пассивов физических лиц на фоне повышения процентных ставок.

В январе 2021 года россияне могли оформить вклад с процентной ставкой не выше 4,2% годовых. В четвертом квартале этого года банки России начали активно увеличивать ставки, что выразилось в сезонных предложениях для граждан. В результате доходность по депозитам стала соответствовать консервативным инвестиционным стратегиям. В ноябре средняя ставка по вкладам в нашей стране превзошла отметку в 6% годовых, а в первые две недели декабря — 7%.

Такое активное повышение доходности депозитов соответствует уровню 2014 года, когда за тот же период средневзвешенные процентные ставки по вкладам в рублях сроком от года увеличились вдвое. При этом причины действий Центробанка РФ существенно отличались от нынешней ситуации и были направлены на сдерживание резкого снижения курса рубля. По результатам текущего года ВТБ предполагает повышение средних ставок по депозитам в рублях на срок от года более чем в 1,7 раза. В итоге средневзвешенные ставки по ним могут составить 7,5% годовых и более. Главным фактором станет решение регулятора по ключевой ставке, которое будет принято на заседании 17 декабря. Ставка может увеличиться до 8,5%, то есть по итогам 2021 года возрастет вдвое.

Увеличение доходности по вкладам несет в себе процентный риск, который может возникнуть при уменьшении рыночной ставки. Ключевая ставка в начале 2015 года стала уменьшаться практически сразу после активного увеличения. Для многих кредитных организаций этот риск воплотился в жизнь в первую очередь по долгосрочным пополняемым депозитам. Такие депозиты назывались «токсичными», поскольку несколько лет негативно воздействовали на процентную маржу.

В преддверии 2022 года такой сценарий, по прогнозам аналитиков ВТБ, маловероятен. Кредитные организации усвоили урок 2014 года и не предлагают пополняемые депозиты с высокими процентными ставками на продолжительный срок. Многие банки используют ограничения в 1,5-2 года, позволяя рационально планировать процентные риски.

Для вкладчиков на рынке складываются благоприятные условия. Повышение процентных ставок вернуло утраченную востребованность срочных сберегательных продуктов и предоставило возможность устранить потери от инфляционных процессов. Тенденция отчетливо прослеживается в отношении изменения структуры рынка. Если в первой половине 2021 года граждане забрали со вкладов 865 млрд рублей, то в период с июля по октябрь текущего года было выведено примерно 50% этой суммы. Ожидается, что данная тенденция найдет отразится и на итогах ноября и декабря. В отношении средств до востребования в рублях сложилась иная ситуация. В первой половине года увеличение остатков на рублевых текущих и накопительных счетах достигло полтриллиона рублей, а в третьем квартале 2021 года - в 10 раз меньше.